硬科技企业贷款更容易了，央行政策助力创新融资

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近些年来, 金融方面的资源正以从来未有过的力度朝着科技创新的领域进行倾斜, 央行所给出的数据表明, 在今年一季度结束的时候, 我国科技类型的中小企业获取贷款的比率已经突破了50%, 高新技术企业获取贷款的比率同样也是攀升到了58.6%, 这并非单单只是一个数字的提高, 更是象征着银行信贷的逻辑产生了深刻的转变, 也就是从依靠传统的抵押物, 转而变成以技术价值以及创新能力作为核心的评价体系, , 金融对于硬科技的支持, 正达成从“量的增长”到“质的提升”的关键性跨越。

政策与市场双重驱动, 促成这一转变了, 科技创新、技术改造再贷款额度升至1.2万亿元这个事实, “科技板”债券发行规模超过2.6万亿元这一情况, 全国设立超过2000家科技支行这件事……一套举措构建起多层次、立体化金融支持框架了。同时, “算力贷”“新质贷”等创新产品持续涌现出来, 信用贷、长期限贷款占比提高了, 进而更好匹配硬科技企业研发周期长、轻资产运营的特殊需求了。

可是, 在繁荣景象的背后, 科技与金融之间的“鸿沟”还是清晰得能看见。许许多多硬科技企业里头, 真实的价值, 一直被困在“看不见、算不清、难抵质押”的那种困境当中。传统的信贷评估所遵循的逻辑, 向来习惯于去看厂房、设备这样子的“砖头”东西, 却很难去估量专利、算法、团队智力这类无形资产的价值。这样的结果便是, 数量众多有着潜力的科创企业哩, 特别是处在初创期以及关键中试阶段的企业, 依旧面临着“短钱投长项”这么个错配的情况, 和“敢贷愿贷”方面能力不足的难题。

越过这道鸿沟, 重新构建适配硬科技的、为金融服务建立的系统, 已然成为推动新质生产力发展的紧迫且必要的事情。

首先, 价值评估的逻辑必须予以重塑。银行不能够再秉持“看砖头不看专利”的做法。构建“技术—产业—金融”三维评价模型已然是势在必行的事情。这也就意味着, 技术的成熟度, 未来的产业化前景, 研发团队的持续创新能力, 都要被纳入授信决策的核心依据之中。而这就需要银行内部组建起真正的技术专家团队, 用产业界的眼光去“读懂”技术。与此同时, 加速构建做到统一, 达成规范, 具备权威的技术资产评估标准以及第三方评价体系, 连通知识产权、研发投入之类的公共, 数据路径, 致使技术的价值朝向清晰、可信、可计量方向转变。

其二, 需塑造全生命周期的金融服务。硬科技企业的发展进程, 自实验室迈向市场, 会历经研发阶段, 此阶段有其独特风险特征与资金需求, 还会历经中试阶段, 该阶段风险特征与资金需求又有不同, 接着是量产阶段, 其风险特征和资金需求再次更迭, 最后是扩张阶段, 风险特征和资金需求同样差异显著。金融服务不得不摒弃那种“一刀切”的粗放形态, 得朝着这样的方向走去, 即针对每一企业制定一套策略, 针对每一个阶段安排一种方案, 实现动态精准适配。科技支行不能仅仅是挂个牌子了事, 而是务必要达成从“物理集聚”朝向“能力聚合”的转变, 把“会科技、敢决断、可容错”的观念意识, 切实融入授信审批、风险定价以及贷后管理的每一个步骤环节之中, 达成从“节点式放贷”迈向“全周期陪伴”的提升升级。

最后重点在于构建。能够实现多方协同的金融生态, 任何单独的一家机构。都没有办法独自去解决。关于硬科技融资的所有难题。必须以强化“政、银、企、研、保”之间的联动为方式。以此打通股权融资、债权融资跟政策工具之间存在的壁垒。支持银行在符合规定的前提下。经过用金融资产投资公司 （AIC）等渠道去探索投贷联动工作。进而引导更多具有长期意愿、秉持耐心的资本投入至硬科技领域。与此同时, 强化银行跟政府引导基金、产业资本、创投机构、担保以及保险公司的协作, 设立信息共享、风险共担、收益共享的机制体, 塑造出“科技—产业—金融”彼此促进的良性循环态势。

先来看, 金融是科技创新的“要害之所在的元素和关键性质的保障”。当下, 我国科技金融体系已处理好了从有到无初步阶段的基础问题现象, 正全方位迈进求质量的提升阶段。今后, 只有真正完全突破技术与金融二者存在的制度和认可界限壁垒, 构建起一个以技术内在逻辑为根本基础、以产业自然发展脉络路径依据、以金融核心规律为主要支撑的崭新服务体系, 才能够使金融这股如同水源般的活力, 精确、持续地流淌浇灌到硬科技企业成长的每一个要点环节, 为新质生产力的茁壮成长、科技强国的大力营建, 注入接连不断的、强大有力的金融推动力量。

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