AI浪潮下存储芯片剧变！闪迪提苛刻条款，价格要大涨？

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正经历一场剧变，这场剧变是由AI浪潮引发的在存储芯片市场，卖方市场正在强势回归，这使得买家不得不去接受前所未有的苛刻条款。



有多方消息，科技媒体给出的消息也算在内，从供应链知情人士那里传出透露，闪迪向部分下游客户提出了一种合同形式，这种合同形式在业界被叫做“前所未闻”，它要求客户支付全额现金预付款，目的是锁定未来1至3年的供应配额。



部分云服务供应商也就是CSP，正在考虑接受这一条件，来规避未来的断供风险，尽管条款严苛，不过面对AI基础设施建设对存储设备的刚性需求 。



与此同时，价格剧烈波动已然迫在眉睫，据野村证券发布而言，是关于客户报告，其中指出闪迪计划在3月份期间，针对其用于企业级固态硬盘（SS）的高容量3D NAND闪存芯片，将价格环比上调幅度超过100%，野村证券接着指明，这一涨价计划是归因于短期内供应短缺，以及AI领域对服务器级存储的中期需求增长 。



本周五，闪迪股价再度大涨13%，续创历史新高。





现金为王：前所未有的全款预付制



据相关报道显示，自二零二五年起始，NAND大厂闪迪不断地频繁发动涨价的攻势，并且近期所提出的“锁单”要求更是打破了行业一直以来的惯例，供应链方面有消息人士声称，闪迪所提出的“100%现金预付”这样的条款，其目的在于换取一到三年的供应保障 。



这种并非常规的合同形式，在行业范围之内引发了剧烈的震动，一般情形之下，供应链合作大多采用分期付款或者信用账期模式，而全额预付给买方的现金流带来了极大的挑战。



然而，报道表明，鉴于AI需求一直持续增长，并且存储原厂扩充产能需要耗费大量时间，致使部分急需扩充算力的云服务供应商不得不去考虑接受这一条款。另外，闪迪还把此类合同谈判范围拓展到了PC、智能手机以及模组厂商。



价格翻倍：企业级存储领涨



1. 产品报价在飞涨，与此同时要求全款。 2. 野村证券的渠道调查显示，多家存储供应商持续推高价格。 3. 其中企业级NAND面临的涨幅最为激进。 4. 野村证券在报告中明确指出，闪迪用于企业级SSD的NAND报价，在3月份期间可能环比上涨超过100%。



野村证券这般分析得出，英伟达的推理上下文内存存储也就是 ICMS 平台，乃是推动今年企业级存储需求的关键因素当中的一个，该平台是基于 -4 DPU 的，同时配备着 512 GB 的 SSD，依据估算情况来看，要是英伟达每年出货 50,000 个 VR 机架，仅仅这一项就会需要消耗大约 0.439 EB 的 3D NAND 。



虽说当下还不清楚企业级产品价格翻倍究竟会在何种程度上对消费级市场产生影响，不过野村证券发出了警告，因为智能手机以及PC所使用的3D NAND和企业级芯片是产自同一个晶圆厂，一般来讲，消费级产品价格会随着企业级产品的上涨而上涨。



产能挤压：AI优先下的供应危机



致使当下这种局面形成的深层次根源，在于全球范围内那三大存储原厂，也就是三星、SK海力士和美光，它们的产能分配策略出现了根本性的转变。依据相关的分析情况来看，原厂把大多数的产能倾向于了利润更为丰厚、主要是应用于AI市场的HBM，也就是高带宽内存，这种倾向使得原本用于生产标准型DDR4/DDR5以及NAND的产能被大幅度地压缩了。



这种结构性短缺引发了供应链的混乱与恐慌：



此时此刻，具备更强资本实力的买方，已然开始摒弃传统的长期契约模式，进而转向接纳短契约以及高价，甚至于出现了“不管价格如何，只要有货就进行购买”这样的情形。