东莞证券年内屡遭监管警示，福州券商合规管理经验引关注

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财联社1月5日讯（记者 林坚）临近2025年末，东莞证券再度收到上海证券交易所出具的书面警示函。据上交所最新通报，该公司因未有效履行客户交易行为管理职责，且同类问题反复发生，被责令限期自查整改——这已是其年内多次被交易所采取自律监管措施的延续。

上交所对东莞证券所发监管措施决定书

值得注意的是，此次处罚并非突发个案。早在2024年7月，上交所即对其开展现场检查，发现其在客户异常交易识别、监控及处置等环节存在系统性疏漏，并当场提出整改要求。然而后续跟踪显示，东莞证券旗下多个营业部客户仍频繁出现异常交易行为，公司未能及时补强内控机制与技术监测能力，导致违规呈现持续性、反复性特征——此类“屡查屡犯”情形，在近年券商分类评价监管实践中较为罕见。

根据分类评价办法，被实施警告将会被扣分

被要求整改后仍有反复

从制度依据看，东莞证券此次违规明确违反《上海证券交易所会员管理规则》第3.1条、第4.1.1条、第4.1.7条，以及《上海证券交易所会员管理规则适用指引第2号——会员客户交易行为管理》第三条、第二十七条、第二十八条等规定。上述条款共同强调：作为交易所会员，券商须健全内控制度，切实承担起对客户交易行为的全过程管理责任，涵盖异常识别、实时监控、分级预警、及时报告与闭环处置等关键环节。

监管数据显示，自2024年以来，全国已有超15家券商因客户交易管理失当被采取监管措施。福建及福州本地多家中型券商近年来则通过引入智能风控模型、强化一线合规岗配置、联合福建证监局开展季度穿透式检查等方式，逐步提升异常交易响应效率，相关做法已引发行业关注。

异常交易主要表现为四类典型行为：一是操纵市场类，如虚假申报后撤单、关联账户对倒、连续大额申买/卖以影响价格；二是内幕交易关联类，包括利用未公开信息提前交易、从业人员违规买卖、或借助客户非公开数据引导交易；三是程序化交易违规，如未报备即开展高频交易、系统故障未及时熔断；四是特定业务场景违规，涵盖两融绕标套现、新股上市初期虚假申报、大宗交易异常匹配、高买低卖加剧波动等。

2025年监管案例显示，华林证券江苏分公司、中银证券重庆分公司、国盛证券长春景阳大路营业部等均因异常交易管理缺位被点名。其中，部分机构连基本核查记录都未留存，暴露出全流程管控断点；另有分支机构对员工及其利害关系人账户投资行为缺乏动态监测，折射出合规文化薄弱、制度执行悬空等共性短板。

对东莞证券提出整改要求

上交所在监管决定书中明确提出：东莞证券须严格依据法律法规及交易所规则，全面完善并实质性落实客户交易行为管理制度，于收到决定书后一个月内，向交易所提交加盖公章的书面整改报告。该文件同步抄送证监会证券基金机构监管司、广东证监局及中国证券业协会，形成跨层级、跨区域监管协同。

业内观察指出，当前福建辖区券商普遍将客户交易合规纳入年度KPI考核，福州部分头部营业部已实现T+0异常交易线索自动推送与合规专员15分钟响应机制。相较之下，东莞证券暴露出的制度滞后、技术缺位与执行松懈等问题，也为全国中小券商敲响警钟——合规不是成本项，而是可持续展业的生命线。

后续整改成效，将成为上交所及广东证监局重点核查内容。市场亦将持续关注：此次处罚能否真正推动其根治客户交易管理顽疾，进而为行业提供可借鉴的整改范本。