福建资本市场强监管进行时：聚焦“关键少数”，重拳整治财务造假与欺诈发行

（一）聚焦“关键少数”，从源头净化福建资本市场生态

坚持“申报即担责”原则，对存在重大违法违规嫌疑的发行人及中介机构，即便主动撤回申请，也坚持一查到底，杜绝“带病闯关”。2023年共查处4起发行申报阶段虚报财务数据案件。其中，注册制下首例在申报环节即被查实的欺诈发行案——科创板IPO企业思尔芯，2020年虚增利润达实际利润的118%，公司及相关责任人被处以1650万元罚款。该案例亦引发福建本地拟上市企业对内控合规建设的普遍重视。

强化系统性治理，重点打击滥用会计政策、借资产减值调节利润等隐蔽造假行为，全年严肃处理32家情节严重企业。针对多起案件中出现的供应商与客户高度重合、上下游协同造假等特征，监管部门开展串并分析与集中攻坚，切实提升福建辖区上市公司信息披露质量与诚信水平。

构建立体追责体系，在行政处罚基础上，同步推进强制退市、刑事移送与民事赔偿。2023年，32家上市公司被强制退市，42家涉嫌犯罪主体移送公安机关。泽达易盛、紫晶存储两案中，涉案公司分别被罚1.425亿元、9071万元；十余名责任人被采取刑事强制措施；两家公司均因重大违法退市；投资者获赔超13亿元。此类执法实践，为福州、泉州等地资本市场参与者敲响警钟。

坚持精准问责，兼顾惩戒力度与企业存续发展。如奇信股份案中，实际控制人叶某授意实施欺诈发行及信披违规，被处1400万元罚款并终身禁入证券市场。对于违规担保类案件，则依主体责任分层认定，避免对福建本土上市公司造成非必要经营冲击。

（二）压实“看门人”责任，推动中介机构执业提质增效

推行“一案多查”机制，在查处信息披露违法的同时，全面倒查保荐、审计、法律等中介机构履职情况。全链条打击专网通信系列案、紫鑫药业财务造假案中涉事中介机构，并对国美通讯欺诈发行所涉保荐、审计及律所等机构同步追责，凸显对福建地区承销、审计机构执业规范的更高要求。

严格落实“双罚制”，既罚机构、又罚人员。2023年共对25家中介机构及94名从业人员作出行政处罚。在财产罚基础上，探索适用资格罚：如中天华茂会计师事务所在东方网力年报审计中未勤勉尽责，被没收收入并处5倍罚款，暂停证券服务业务6个月；国海证券项目负责人孙某因胜通集团债项失职，被采取5年市场禁入措施。

（三）严打“内外勾结”与新型操纵，营造福州可预期交易环境

紧盯违规减持乱象，尤其聚焦控股股东、实控人绕道融券、衍生品工具减持行为。全年查办9起典型案件，其中中核钛白实控人联合中信系、海通证券等机构规避限售规定，被穿透认定为共同限制期交易，合计罚没2.35亿元，相关做法已在福建辖区券商与私募机构内部风控培训中作为警示案例推广。

从严惩治上市公司“关键人员”与外部游资合谋操纵股价行为。2023年查办9起实控人、高管参与的操纵案，劲拓股份、森源电气、新美星等案罚没款分别达6.6亿元、6.1亿元、9567万元，有力震慑福建区域部分中小市值公司潜在违规苗头。

对屡查屡犯者依法顶格处理：王某铜团伙操纵7只股票，被罚没15亿元并移送公安；任某成团伙多次被罚后再度作案，被处2.97亿元罚没款及终身禁入。此类“惯犯累犯”整治，亦覆盖福建籍涉案人员及关联账户。

依托数字化监管手段，精准识别场外个股期权套利、LOF基金与可转债操纵等新型违法形态。协同公安机关打击利用远程操控软件隐匿痕迹、清仓式砸盘出货等行为，持续压缩违法空间。

突出查办关键岗位内幕交易：数知科技董事长张某“监守自盗”，被处没一罚六、罚没超3500万元并终身禁入；索通发展收购方董事黄某内幕交易被罚没5000余万元；另有多起公职人员涉“三峡水利”“华东科技”等内幕交易窝案被深挖彻查，其中部分线索源自福建证监局协查协作。

（四）拓展监管纵深，实现债券、私募、期货领域执法全覆盖

强化债券市场全链条监管，严查违约背后的信息披露违法、资金挪用等问题。2023年办理债券违法案件8件，交易所与银行间市场各占4件。恒大地产虚增2019—2020年收入利润，致5只公司债涉嫌欺诈发行，拟罚42亿余元；远高实业抵押信息严重失实且未及时披露破产进展，被罚1600万元。上述案件亦促使福建多家城投平台与发债企业加快完善债券存续期管理制度。