电子行业利润暴增103%，AI芯片需求成主推手

于2026年6月29日15时, 国家统计局发布了一则数据, 其中显示今年1月至5月, 全国规模以上工业企业利润总额到达了31439.6亿元, 同比增长幅度为18.8%。其中电子行业, 以103.9%的利润增速脱颖而出, 独占鳌头, 贡献了全部工业利润增长的43.1%。全球范围内的AI技术变革, 正以一种前所未有的速度, 重塑着中国的电子制造业版图。

利润暴涨背后的驱动力

在接受《证券日报》采访之际, 首都企业改革与发展研究会理事肖旭指出, 电子行业原本受传统消费电子拉动的增长动能, 已然转而朝向由AI技术变革以及高端算力需求所驱动的科技浪潮, 这一情况标志着中国电子工业正历经从“量”至“质”的根本性转变, 高端算力芯片以及存储芯片需求呈现出爆发式增长, 此增长变成了本轮利润飙升的核心引擎。

来自南京大学高性能计算中心的高级工程师盛乐标, 朝着小编去证实, 言说“今年AI基础设施投资呈现出指数级的增长态势, 大模型训练以及推理服务的需求在持续不断地攀升”。清科研究中心所给出的数据表明, 在2026年第一季度的时候, 中国AI领域的投资金额超过了1100亿元, 与同比相比增长了185.4%。这些资金直接转变成了对于HBM高带宽内存以及AI服务器的刚性需求。

产业链利润向上游集中

国家统计局给出的数据表明, 1月到5月期间, 电子专用材料制造方面的利润, 同比出现了高达665.4%的暴涨情况, 半导体分立器件制造的利润则增长了40.6%。北京师范大学的教授万喆进行分析时讲道, “电子专用材料存在技术壁垒高的特点, 认证周期长, 产能在短期内难以实现扩张, 厂商握有很强的定价权。”这就意味着上游材料以及设备商成为了本轮增长当中的最大赢家。

需留意的是, 下游消费电子终端正在承受着极大的压力, 集邦咨询所给出的数据表明, 因为存储器价格高昂的因素影响, 预计在2026年的时候, 全球智能手机的产量会有降低10%的可能性, 其总量会下降到大约11.35亿部, 这样一种上游与下游呈现出的分化状态, 在电子行业的历史当中实属首次, 颇具意味。

企业扩产动作频频

国内测试设备处于领先地位的杭州长川科技股份有限公司发布了一则公告, 该公告表明预计在2026年上半年净利润能够达到9亿元一直到10亿元, 在此期间同比增长幅度分别为110.76%以及134.18%。业绩之所以会有这样的变动主要是因为“前期研发投入所产生的成果开始有所显现, 并且高端下游市场的 需求实现了释放”。长电科技的固定资产投资预算也将在2026年得到大幅上调, 上调至了约100亿元, 重点会投向先进封装产线。

从个人进行观察的角度来讲, 这条数据促使我联想到先前长电科技于5G时代之际所遭遇的订单波动情况, 那时公司采取的应对方式是加速技术迭代, 而当下在AI浪潮的背景之下, 同样的策略正在收获丰厚的回报, 国产设备龙头沈阳芯源微电子也披露了相关情况, 近期该公司接受了超过200家机构的调研, 公司表示在先进封装领域正在加速进行扩产, 并且相关产品的签单趋势积极向好。

电路板与存储模组量价齐升

深南电路股份有限公司于近日进行披露, 其拟定增募集资金48.82亿元, 用于加大对AI算力高端电路板项目的投入。肖旭经分析后认为, “因AI驱动而导致的电路板层数增加以及材料提升, 正在促使电子产品在数量与价格方面同时上升, 覆铜板厂商已经开始密集地提高价格。”在存储芯片处于涨价周期的情况下, 江波龙电子以及佰维存储等模组厂商的盈利预期持续向上修正。

按照普通用户的视角来看, 这项技术革新体现出的最为直接的影响, 或许是未来半年之内, 手机以及电脑的价格, 会由于存储芯片价格上涨的缘故, 而呈现出持续走高的态势。然而在这个时候, 高端AI应用产品的价格, 有可能会暂时保持稳定, 理由是上游产能会优先对利润更为丰厚的AI算力领域进行供给。

产能过剩风险隐现

万喆发出提醒, 指出“电子产业链部分环节的订单周期致使当前短缺有可能会逐渐转变为过剩”, 伴随着全球晶圆厂大规模地进行扩产, 新增的产能最早会在2027年下半年集中性地释放出来, 到了那个时候倘若AI应用需求达不到预期, 行业就可能会面临产能泡沫破裂的那种风险, 而这种周期性的波动在半导体行业的历史当中是反复不断地上演的。

虽说盛乐标对其持谨慎乐观的态度, 然而他觉得, 在AI领域当中, 巨额资本开支这一情况, 尽管对消费电子需求造成了挤压, 可它事实上也反向促使传统电子制造业加快了升级的步伐。并且他还指出, 长尾品牌正以较快的速度被淘汰出局, 进而使得行业集中度不断有所提升。他觉得, 那些掌握了核心技术的企业, 是能够跨越这个周期的。

未来走向与政策支撑

2026年上半年之时, 电子行业处在由AI算力基建所带来的超级景气周期当中, 利润正朝着掌握核心技术的上游环节加速集中；随着政策支持力度加大, 中国工业经济有希望延续质量数量一同提升的态势；然而万喆的担忧并非毫无道理, 面临怎样去防范产能泡沫这一情况, 将会是行业下一个阶段的核心考验。

你觉得, 当前此番由AI带动起来的电子领域昌盛, 究竟能够维持多长时间, 又或者, 它会不会在2027年的时候, 遭遇产能过剩的艰难困境? 欢迎大家在评论区域, 发表一下你们各自的见解。

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