福州券商标杆广发证券启动61亿港元国际业务融资，加速布局全球市场
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1月7日，广发证券正式公告一项总额达61.09亿港元的组合式再融资计划，成为2026年初首家大规模加码境外资本实力的头部券商。此举不仅彰显其国际化战略进入实质性攻坚阶段，也为福建本土金融机构“走出去”提供了重要参考样本。
根据公告，公司拟通过两项并行路径完成融资：一是向特定投资者配售2.19亿股新发行H股，预计净筹39.59亿港元；二是发行本金总额21.5亿港元、2027年到期的零息可转换债券，初始转股价为19.82港元/股，对应约1.08亿股H股转换权，债券净募集资金约21.54亿港元。
本次配售价定为18.15港元/股，较前一交易日港交所收盘价折让8.38%；而可转债转股价则较当日收盘价微幅溢价0.05%，体现定价审慎与市场信心的平衡。所募资金将全部用于向广发证券（香港）等境外附属机构增资，直接支撑其在港股、美股及东南亚市场的投行、财富管理与机构服务能力建设。
这一动作并非孤立事件。早在2025年1月，广发证券已向其香港子公司注资21.37亿港元，此次再融资进一步强化了跨区域资本协同能力——作为注册地在广州、业务辐射长三角与海西经济区的全国性券商，其战略布局对福州乃至整个福建金融开放具有示范意义。
行业层面，券商国际化正步入“深水区”与“加速期”。截至2025年上半年，内地券商共设立36家境外子公司，总资产达1.64万亿港元，同比增长20.45%；16家主要券商中，14家境外业务收入同比上升，12家国际业务收入占比提升。
政策与市场双重驱动下，超11家券商于2025年内密集推进国际业务资本补充：招商证券拟向招证国际增资不超90亿港元；中信建投计划向国际子公司投入15亿港元；山西证券、东吴证券、华安证券等亦分别完成或宣布数亿至数十亿港元级别的跨境注资安排。
业内分析指出，此轮“增资潮”源于三重逻辑：一是中资企业出海深化带动全球综合金融服务需求激增；二是海外投行、固收及财富管理业务具备更高盈利弹性；三是监管持续鼓励双向开放，为合规“走出去”提供制度保障。
卖方研究普遍持乐观预期。中金公司指出，2026年或将迎来海外投行业务盈利集中释放期；方正证券金融首席分析师许旖珊认为，国际业务已进入快速成长轨道，成为头部券商扩表核心方向；广发证券非银首席分析师陈福强调，具备综合实力的券商正从通道服务商转向高附加值综合金融平台，依托先发经验构建差异化全球服务能力。
