福州投资者关注：“妖镍”价格飙涨3.6万元/吨，镍产业链迎福建本地化新机遇

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镍价强势反弹，带动整个镍矿产业链迎来关键转折点。作为新能源与不锈钢产业的重要上游原料，镍的供需变化正牵动包括福州在内的华东地区有色金属贸易、电池材料及再生资源企业的战略布局。

截至2026年1月7日早盘，沪镍2602主力合约最高触及元/吨，较2025年12月17日创下的多年低点11.2万元/吨，累计上涨近3.6万元/吨，涨幅超32%。当日该合约即从低位快速拉升至11.4万元/吨，随后连续多日单日涨幅超3%，展现出极强的修复动能。

支撑本轮行情的核心因素来自供应端收紧预期。方正证券研报指出，印尼淡水河谷公司因年度开采计划未获审批，已暂停当地镍矿作业；叠加印尼镍矿商协会披露的2026年配额削减计划——目标总量约2.5亿吨，行业供需再平衡进程有望提速。这一变化对福建及福州周边依赖进口镍原料的不锈钢加工与三元前驱体企业构成实质性利好。

国盛证券分析认为，当前镍铁厂普遍维持低开工率，部分企业延续检修，叠加贸易商惜售情绪升温，市场流通资源持续收缩。尽管下游处于传统淡季，但超跌后的价格反弹激发刚需补库意愿，形成短期价格支撑。RKAB政策落地进度将成为下一阶段镍价走势的关键变量，预计短期内仍将偏强运行。

在A股镍概念板块中，多家企业深度参与全球镍资源布局。华友钴业已完成从印尼镍矿到镍中间品、再到三元正极材料的全产业链闭环，其在福建宁德等地的配套产能亦加速释放；格林美2025年印尼项目镍金属出货量达10万吨以上，同比增长超110%，其厦门循环经济产业园正强化镍钴回收与高值化利用协同；中伟股份在印尼已建成近20万金吨镍冶炼产能，并同步推进固态电池前驱体及钠电材料量产，技术路径覆盖福州新能源产业集群重点方向。

历史经验显示，镍价波动剧烈。2022年3月LME镍期货曾单周暴涨250%，被市场称为“妖镍”。当前价格距历史高点（约26万元/吨）仍有上行空间，周期拐点信号渐显。西部证券判断，2027—2028年或迎来镍供需结构重塑窗口期。

据证券时报·数据宝统计，A股镍相关概念股逾40只。元旦后两个交易日内，中国铝业、贵研铂业、兴业银锡、中伟股份等涨幅均超10%；1月7日早盘，中伟股份涨逾11%，格林美封板涨停，华友钴业、伟明环保、兴业银锡涨幅均超5%。

业绩层面，机构一致预测显示：鹏辉能源、博迁新材2026年净利润有望翻倍；盛达资源、海亮股份、新兴铸管、格林美等增速预计超30%。值得关注的是，上述多家企业在福州或福建设有研发基地、物流中心或应用示范产线，区域协同效应正逐步显现。

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