福州观察｜中信银行迈入“10万亿时代”背后的结构性挑战：零售承压、对公回稳、百信银行转型遇困

管理员 2026-04-15 882 文末可点击分享

2026年3月23日，中信银行在福州召开2025年度业绩发布会。截至年末，该行总资产达10.13万亿元，归母净利润706.18亿元——这一规模稳居全国股份制银行第一梯队，也标志着其正式跨入“10万亿俱乐部”。作为在福建持续深耕多年的全国性银行，中信在福州已设立多家支行及财富管理中心，深度参与本地居民消费金融与企业融资服务。

然而，体量跃升并未掩盖结构性隐忧。曾被寄予厚望的零售业务出现明显动能减弱：税前利润同比骤降42.55%，在全行利润中占比滑落至6.3%；不良率却逆势上扬，尤其信用卡与个人消费贷分别升至2.62%和2.80%。相较之下，对公贷款不良率降至1.09%，资产质量更趋稳健。这种分化，正推动中信银行在福建乃至全国市场加速回归以公司金融为支点的发展路径。

从“零售第一”到“对公托底”：业务重心悄然迁移

财报显示，2025年中信银行集团层面营收2124.75亿元（微降0.55%），但母行营收与净利润双双下滑，分别为1941.64亿元和647.01亿元。这意味着增长更多依赖并表子公司支撑，核心经营主体承压明显。

零售板块的失速尤为突出：资产占比由24.7%缩至23.2%，收入占比从40.1%降至37.3%，而利润贡献不足一成。投入产出比持续失衡，使其正从传统“利润中心”转向事实上的“成本中心”。在福州地区，部分网点已试点缩减信用卡地推频次，转而加强企业代发工资与供应链金融对接，折射出区域策略的同步调整。

福州观察｜中信银行迈入“10万亿时代”背后的结构性挑战：零售承压、对公回稳、百信银行转型遇困(图1)

中信银行2025年财务数据，来源：中信银行2025年财报

风险端变化更具指向性：个人贷款整体不良率升至1.32%，其中消费贷不良率高达2.80%，较上年上升0.66个百分点；信用卡不良率亦攀升至2.62%。客群下沉叠加经济预期转弱，使原本依赖高分散、快周转的零售信贷模式承压加剧。在福建市场，中小商户与新市民群体信贷需求虽旺，但风控颗粒度不足的问题日益凸显。

信用卡业务“有量无质”，激活率成关键瓶颈

尽管2025年累计发卡量达1.29亿张（同比增长4.6%），但全年交易额同比下降11%至2.18万亿元，业务收入减少14.5%至478亿元。“沉睡卡”比例上升，反映出获客效率与用户运营能力尚未匹配规模扩张节奏。福州部分社区支行反馈，新增卡片中近三成未发生首笔消费，后续活跃度更低。

面对压力，中信银行明确转向“控风险、保质量”导向，主动收缩零售信贷投放。这一策略已在福建多地落地：福州分行2025年下半年个人消费贷新增审批通过率下降约18%，同时提升对公客户信用评级覆盖频次，强化本地制造业、数字经济企业授信支持。

与此同时，财富管理成为零售板块唯一亮点：零售AUM达5.36万亿元（同比增长14.29%），私行客户9.66万户，AUM达1.36万亿元；理财与代理手续费收入分别增长超45%和24.77%。福州财富中心数据显示，2025年高净值客户资产配置中保险金信托、家族办公室咨询等业务咨询量同比增长近六成，但人均AUM仍处3万–4万元区间，客户结构优化仍有空间。

百信银行困局：直销模式遭遇合规与盈利双重拷问

作为中信银行控股的首家独立法人直销银行，百信银行近年增长与盈利持续背离：2025年营收59.29亿元（+28.17%），净利润却仅为4.53亿元（-30.52%），已连续两年“增收不增利”。其高度依赖个人消费贷的单一结构，在风险暴露期尤为脆弱——福建地区合作平台贷后投诉量2025年同比上升37%，监管关注度显著提高。

2025年，百信银行因外包催收管理失当，被国家金融监管总局处以1120万元罚单，并有多名高管被限制任职。这一事件不仅暴露风控执行短板，也削弱了其在福州等重点区域的市场信任度。目前，该行正加快自营渠道建设，福州本地App用户绑定率提升至61.3%，并强化与中信银行福建分行线下协同，探索“线上获客+线下尽调”混合服务模式。