福州观察｜2025年私募证券产品备案爆发：量化崛起与策略多元化的福建启示

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2025年，全国私募证券产品备案规模迎来历史性突破。据私募排排网统计，截至2025年12月31日，全年共完成备案12645只产品，涵盖自主发行及担任投资顾问的全部类型，较2024年同期的6337只增长99.54%，接近翻倍——这一增速在福州本地财富管理机构及福建私募圈引发广泛关注。

从策略分布看，股票策略仍为绝对主力，全年备案8328只，占总量65.86%；多资产策略以1806只、期货及衍生品策略以1274只分列二、三位，占比分别为14.28%和10.08%。值得注意的是，福建多家本土私募正加速布局跨市场配置，依托福州滨海新城金融集聚区政策支持，尝试将区域产业资源与多资产工具结合，提升抗波动能力。

债券策略与组合基金分别备案492只和512只，占比3.89%与4.05%，虽体量较小，但已构成对主流策略的有效补充，契合福建高净值客户稳健型配置需求，也为榕城FOF母基金发展提供底层资产支撑。

量化类产品成为2025年最亮眼的增长极。全年备案5617只，同比激增114.31%，占全部备案产品的44.42%，较2024年提升近3个百分点。

其中，量化股票策略主导全局，达4077只，占量化总数量的72.58%。细分来看，量化多头策略备案2746只（占比48.89%），是当前福建私募量化团队重点投入方向；市场中性策略备案1114只（19.83%），因收益稳定性强，深受福州银行私行及保险资金青睐；股票多空策略备案217只（3.86%），体现部分闽籍私募在对冲工具应用上的前瞻性探索。

期货及衍生品量化策略共备案773只，占量化总量13.76%。量化CTA策略达726只，占量化总数量12.93%，为该领域绝对核心；期权及其他衍生品策略合计仅47只，表明相关能力建设仍在福建高校产学研合作推进中稳步铺开。

多资产量化、债券量化、组合基金量化策略分别备案594只、100只、73只，占比10.58%、1.78%、1.30%，共同构建起覆盖全资产类别的量化生态，亦为福州数字金融试验区建设提供实践样本。

备案集中度持续抬升。全年备案超50只产品的私募机构共29家，其中26家为百亿级私募，头部效应显著。明汯投资以157只居首，世纪前沿、黑翼资产、宽德私募紧随其后——这些机构在福州设立分支机构或与本地高校共建实验室的比例逐年上升。

投资模式层面，29家头部机构中，24家以量化为核心，仅星石投资、重阳投资、日斗投资坚持纯主观路线，正瀛资产与银叶投资采用主量化混合模式。纪律性、可复制性与风控效率，正成为福建私募招募理工科人才、升级IT系统的核心动因。

融智投资FOF基金经理李春瑜（排排网集团）指出：2025年行业呈现三大趋势——股票策略基本盘稳固，多资产与衍生品策略加速扩容，量化已从“特色选项”跃升为“战略标配”。未来竞争将聚焦细分赛道的专业深耕，行业集中度进一步强化，百亿级机构依托资金、技术与人才优势主导格局；中小私募则需立足区域禀赋，在绿色金融、专精特新产业链量化等差异化路径上寻求突破。

李春瑜强调，备案数据背后是资本市场改革深化与机构专业能力双轮驱动的结果。随着福建“十四五”金融业发展规划落地、福州打造海丝数字金融枢纽进程加快，私募证券行业有望迈向更高质量发展阶段，为本地投资者提供更丰富、更适配的资产配置方案。