福州视角下的2026投资新图谱：全球分化加剧，结构性机遇如何落地福建？

2026年开年，全球经济延续深度分化与系统性重塑的双重特征。人工智能正加速从资本投入阶段迈向规模化商用落地，而以美欧为主导的再工业化浪潮，叠加地缘政治调整与绿色转型驱动，正推动全球供应链格局重构。在这一背景下，作为“十五五”规划实施元年，中国正以发展新质生产力为牵引，稳步推进高质量发展——福州作为国家数字经济创新发展试验区和数字中国建设峰会永久举办地，正成为AI应用与先进制造融合的重要实践前沿。

面对宏观变局，投资者亟需厘清结构性机会的底层逻辑。天弘基金近期在福州召开“跨越·新程——2026年度策略会”，汇聚政策界与产业界观点，系统梳理新一轮增长动能。

原财政部副部长朱光耀指出，中美同处全球AI第一梯队。美国最新战略已将AI明确列为科学突破、国家安全与能源主导权的核心支撑，并重点布局先进制造、量子科技、生物制造、芯片、新材料及核聚变六大方向。这些领域与中国“十五五”规划重点高度契合，亦与福建正在加快培育的新型显示、新能源材料、智能装备等战略性产业集群形成共振。

天弘基金副总经理聂挺进分析，“全球再工业化”并非单一动因所致，而是地缘政治重塑产业链、AI驱动新基建投资、可持续发展催生绿色转型三大力量共同作用的结果。值得注意的是，当前中国企业出海节奏与上世纪80年代末至90年代初的日本高度相似——A股公司海外营收占比持续提升，汽车、电力设备等优势产业加速拓展海外市场，预示着中国全球化进程仍处于纵深拓展期，也为福建外贸型制造企业提供了新的跃升窗口。

市场资金面亦呈现积极变化：2025年居民理财、保险资金增配权益资产，关键资金发挥稳定器作用，推动A股形成多源共振行情。进入2026年，经济结构性亮点持续显现，主被动公募及私募基金持仓比例有望进一步提升，主题投资与成长趋势投资协同增强；同时，保险资金与银行理财资金稳步入市，持续抬升市场整体风险偏好。

在技术演进层面，AI投资逻辑正发生关键迁移——从聚焦算力基建的“硬科技”，转向软件生态、终端智能体应用及支撑算力爆发的绿色能源与电力设备等“软硬结合”领域。这一转变，与福州加快建设国家新一代人工智能创新发展试验区、推动AI+制造业深度融合的发展路径高度一致。

基金经理张磊进一步指出，AI投资重心已由单纯追逐算力硬件，转向需求侧验证与国产替代突破双轮驱动。他提出2026年三大关注方向：一是国产算力芯片性能跃升与产能释放进度；二是半导体设备厂商基本面改善及存储环节扩产节奏；三是国内AI应用端能否涌现真正具备用户黏性与商业闭环的爆款产品——标志着AI投资正式步入务实深耕阶段。

全球再工业化亦显著拉动工业金属需求。聂挺进强调，“铜”作为工业之王首当其冲，其影响正向锂、钴、铝、镍等能源金属延伸。在此背景下，估值合理、具备全球竞争力的中国电力电网设备产业链尤为值得关注；化工、商用车、锂电储能等中游链条同样迎来配置良机——而福建宁德时代、厦钨新能源等龙头企业，正深度嵌入这一全球供应链升级进程。

此外，部分周期性行业产能出清接近尾声，商品与服务类消费领域的风险收益比逐步改善。相较2025年，2026年相关板块的赔率优势更为突出，为区域型投资者提供更具确定性的配置选择。