福州机构港股评级更新

福州投资者关注：1月6日多家头部机构发布港股最新评级与目标价（福建视角）

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财联社1月6日快讯（记者：童古）显示，中金公司、交银国际、华泰证券等十余家主流券商集中更新港股重点标的评级及目标价。作为东南沿海重要金融节点城市，福州本地私募与高净值客户近期对港股科技、医药及高端制造板块关注度持续升温。

新能源与智能驾驶：吉利、零跑、黑芝麻智能获集体看好

中金公司维持吉利汽车（00175.HK）“跑赢行业”评级，目标价26.00港元。研报指出，公司2025年销量达302.5万辆，超额完成年度目标，新能源占比跃升至55.8%；2026年规划销量345万辆，其中新能源车目标222万辆。巴西工厂等全球化产能加速落地，有望释放显著盈利弹性——这一进展亦引发福建汽车产业研究机构对本地新能源供应链协同机会的深入探讨。

华泰证券给予零跑汽车（09863.HK）“买入”评级，目标价83.69港元。报告强调，一汽集团以37.4亿元溢价入股，凸显央企战略背书；D19与D99双旗舰车型发布，标志其高端化路径正式开启；2026年百万辆销量目标，在“一汽+零跑”双轮驱动下具备扎实基础。福州高新区多家智能座舱配套企业已开始对接零跑供应链体系。

广发证券维持黑芝麻智能（02533.HK）“买入”评级，目标价28.46港元。研报认为，国产智驾芯片赛道成长确定性突出，OEM自研受限于成本与生态壁垒，第三方平台需求刚性强劲；A1000系列已规模化出货，C1200中阶平台契合降本趋势，A2000大算力平台覆盖NOA全场景，2026年量产节点临近。

半导体与先进制造：中芯国际、三一国际估值空间打开

交银国际维持中芯国际（00981.HK）“买入”评级，目标价93.00港元。公司以406亿元收购中芯北方49%股权，预计2026年增厚归母净利润超1.2亿美元；同步向中芯南方追加77.8亿美元投资，持股比例提至41.6%，强化先进制程布局。资产整合显著提升EPS与BVPS，为股东价值提供实质性支撑——该动向亦牵动福州软件园内多家半导体设计企业的技术合作预期。

中信证券维持三一国际（00631.HK）“买入”评级，目标价12.00港元。报告指出，全球步入降息周期叠加贵金属与新能源金属价格回升，矿业资本开支有望回暖；公司矿车出海成效显著，2025年前三季度营收与净利分别增长14.1%、22.9%，全球化布局持续拓宽长期成长边界。福建工程机械产业集群正加快与三一国际海外服务网络的资源对接。

创新药与互联网医疗：和誉-B、京东健康、映恩生物获重点推荐

天风证券维持和誉-B（02256.HK）“买入”评级。其自研新药匹米替尼获批上市，治疗腱鞘巨细胞瘤客观缓解率达54%（安慰剂组仅3.2%），且无肝毒性风险，疗效与安全性优势明显；已获FDA突破性疗法认定，并授权默克开展全球商业化，潜在交易总额达6.055亿美元。

中金公司维持京东健康（06618.HK）“跑赢行业”评级，目标价71.40港元。2025年收入预计同比增长近25%，原研药全网首发能力持续增强；冬季流感防控带动药企广告预算上行，毛利率改善可期；AI医疗与即时零售投入节奏可控，利润端呈现稳健增长态势。福州仓山数字经济产业园多家本地健康科技企业正参与其区域履约体系建设。

国泰海通维持映恩生物-B（09606.HK）“增持”评级，目标价455.56港元。核心ADC管线HER2、B7H3、HER3三项临床进展顺利，2026年将密集迎来注册性临床数据读出及III期试验启动；与BNTX联合开发的双抗项目有望重塑肿瘤治疗标准，全球销售峰值预期上调。

内容科技与消费龙头：快手、蜜雪集团展现增长韧性

申万宏源维持快手-W（01024.HK）“买入”评级。可灵AI密集迭代，O1模型实现全球首个全模态视频编辑；2.6版本支持音画同步生成且具价格优势，推动平台访问量超越主要竞品；One系列大模型已带动营销收入提升4%-5%，商城搜索订单量增长5%，主业增长动能稳固。

东吴证券维持蜜雪集团（02097.HK）“买入”评级。公司依托“高质平价”策略构筑国民饮品护城河，自有供应链垂直整合程度业内领先，“雪王”IP强化用户情感联结；现制茶饮下沉市场空间广阔，“水替”属性保障增长稳定性，门店总数有望达7万家；东南亚及美洲扩张提速，福州自贸片区跨境电商服务商已介入其海外仓配环节。

（财联社 童古）