福州观察：2026年元旦起数字人民币正式计息，福建数字金融迈入新阶段

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记者 欧阳晓红

自2026年1月1日起，数字人民币（e-CNY）在福州及全国范围内同步启动计息机制。这一调整并非简单提升0.05%活期利率，而是标志着其在境内监管体系中完成“入表”，并在跨境应用中加速“出师”——两项关键制度跃升同步落地。

所谓“入表”，是指数字人民币首次被明确纳入商业银行资产负债表，成为受央行统一监管的法定负债；而“出师”，则体现为以技术标准与制度规则为双轮驱动，主动构建全球金融基础设施的接入能力与信任基础。

计息功能上线后，数字人民币正式具备存款属性，由此触发三大制度性升级：

第一，确立时间价值激励机制。通过利息安排，推动用户持有行为从“类零钱”向“类存款”转化，增强资金长期留存意愿。这呼应了央行数字货币研究所所长穆长春在2025年9月提出的逻辑闭环——涵盖货币的时间价值、派生能力、责权利对等及统计框架迭代。若长期持币无息，资金配置效率与货币流通活力将受到抑制。

第二，筑牢风险保障制度。数字人民币已正式纳入我国存款保险体系，其安全性不再依赖机构承诺，而是获得可验证、可执行的法律与制度背书，福建地区多家试点银行已在福州数字人民币应用场景中同步落实该保障机制。

第三，倒逼货币统计体系重构。当电子现金具备存款特征，M0、M1、M2的边界需重新界定；钱包余额按流动性分层纳入统计，将成为未来货币治理的重要技术课题。

对普通用户而言，计息提升了资金留存吸引力；对银行而言，可自主管理数字人民币负债，形成可持续推广动力；对政策制定者而言，这一兼容性制度设计，正助力数字人民币深度融入现有支付与金融生态。

“出师”的实质，是构建“接口+规则+场景”三位一体的跨境协同机制。国际化不是单方面宣示，而是取决于境外机构是否敢于接入——其核心关切在于：清算路径是否清晰、合规证明能否穿透审计、风险成本是否可控。

截至2025年11月30日，全国数字人民币累计交易34.8亿笔，金额达16.7万亿元；个人钱包超2.3亿个。在多边央行数字货币桥（mBridge）项目中，跨境支付完成4047笔，折合人民币3872亿元，其中数字人民币贡献占比达95.3%。

尽管该项目已吸引沙特等新成员加入，并进入最小可行产品（MVP）阶段，但国际清算银行（BIS）已公开表示暂不参与，并指出平台尚不具备大规模部署成熟度。这意味着短期内无法替代SWIFT，却已在特定经贸走廊与业务场景中，提供一条“规则内生、合规可验、结算可编排”的新型基础设施路径。

值得关注的是，数字人民币与香港快速支付系统（FPS）的互联互通探索，正推动人民币跨境使用从传统“机构间大额结算”，延伸至面向福建外贸商户、台资企业的“零售级微支付”层面，为榕台金融融合注入新势能。

央行副行长陆磊指出，历经十余年试点，我国数字人民币在全球央行数字货币实践中处于领先位置，具备四大核心能力：通用混合型（支持账户与钱包、软硬终端、在线与离线支付）、可编程型（智能合约自动执行）、高效监管型（透明、标准、互通）、全场景型（覆盖批发零售、跨境结算等），全面服务金融“五篇大文章”。

将“入表”与“出师”并观，数字人民币2.0的发展重心，已从技术验证转向制度产品化——目标是打造一个可复制、可治理、可审计、可接入的系统级基础设施。

与其追求技术亮点，不如夯实制度底座。当世界评估人民币国际化，焦点正从“愿不愿意用”，转向“能不能放心接、会不会合规用、值不值得建连接”。这种转变，正在福州数字人民币商圈、平潭对台支付试点及福建自贸试验区中悄然发生。

2026年元旦，是数字人民币发展历程中的重要分水岭。e-CNY冲破“零息”状态，首次拥有时间维度上的定价权与激励机制，真正迈向完整货币形态。

你钱包里那些曾被视为“闲置”的余额，如今开始产生利息。收益虽微，却象征着一场深层变革：数字人民币，正从关注“好不好用”的支付工具，升级为思考“如何运转”的制度型基础设施。