2026年初存储行业价格飙升，啥情况？云厂商为啥还追加订单？

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作为计算机内存规格中的DDR5，有整整100根组装合成一盒的服务器内存，其价格快要逼近500万元了。此款内存价格已超越上海相当数量的房产水平。到了2026年年初，存储行业价格持续飞扬猛涨这般一个状况已成为外界最为热烈讨论的话题里的其中之一了。

这一轮呈现出强势涨价态势，其中，与以往的情形存在差异，当下，存储行业的供需处于严重失衡状态，而这样的失衡状况，主要是因为全球人工智能，也就是AI的算力需求急剧增长所引发的。

事实上，自2022年11月，诞生引发生成式人工智能热潮，推动全球竞相建设人工智能数据中心以来，全球存储巨头三星、海力士和美光等，不约而同地将大量晶圆产能转向HBM，也就是高带宽内存，主要是为满足图形处理器芯片需求，还转向DDR5生产，这直接挤压了包括DDR4等内地成熟制程的产能空间，供给急剧收缩，与庞大的存量需求之间产生了尖锐矛盾，也给手机、PC，也就是个人电脑，汽车等终端厂商带来巨大的成本压力。

尽管存储方面的涨幅相对而言颇为显著，然而对于被简称为”云厂商“的那批云服务厂商来讲犹可接受，云厂商觉得构建算力属于刚性需求，不然在往后的几年里便会落后，这样的思维模式在北美地区的几个云服务厂商当中尤为显著，并致使其所当前在存储购置上依旧踊跃追加订单。集邦咨询被简称为“集邦咨询”，其资深研究副总经理吴雅婷先前曾对包含《每日经济新闻》记者之内的媒体如此表述 。

她另外表明，云服务厂商不光是在数量方面把份额给抢走了，而且它们乐意支付的溢价相比手机厂商而言，还要高出百分之五十到百分之六十 。“‘财力雄厚’的云厂积极去采购的趋势将会更加显著，中小型终端厂商会遭遇更大的压力，得采用更为灵活的举措，像是从现货市场或者寻觅其他资源以及渠道来开展存储采购 。”。

存储产能紧张还将持续两年

市场当中的内存领域，已然步入了被称作“超级牛市”的阶段，当下的行情状况，甚至于超越了在2018年所出现的历史高点范畴。借助于人工智能，也就是AI与服务器容量需求持续不断激增所产生的推动作用之下，供应商所具备的议价能力，已经达到了处于历史进程中的最高水平。

据科技行业市场研究机构预计，在2025年第四季度的时候，内存价格会飙升，幅度为40%至50% ，到了2026年第一季度，还会进一步上涨，涨幅同样是40%至50% ，而在2026年第二季度，预计又将上涨，大约上涨20% 。因存在巨大的成本压力，致使多家手机品牌近期所发布的新机，均出现不同程度的价格上调。

在2025年12月的时候，小米推出了小米17 Ultra，它的起始售价是6999元，其内存空间从512G开始起步，相较于上一代而言它更大，然而其价格相较于上一代Ultra机型的起始售价上涨了500元。

有一种观点觉得，内存价格持续不断地上涨，正在以一种根本性的方式去改变硬件制造商的BoM，也就是物料清单。在2025年的时候，内存于17 Pro Max的BoM里所占的比例已经超过了10%，跟2020年12 Pro Max大约8%的占比相比较明显有了跃升。对于那些搭载了16GB至24GB，这里的内存是低功耗双倍数据速率5X内存，属于DDR5的移动端版本，以及512GB至1TB UFS 4.0存储的旗舰机型而言，在当前价格呈现上涨态势的背景之下，内存成本有可能占到BoM的20%甚至还要更高。

在存储行业拥有二十多年从业经验的一位人士，日前对记者讲，从三星、海力士等原厂出发，到模组厂，再到下游的互联网、终端客户，整个产业界之前都未曾料到存储会上升得这般迅速。当下原厂方面所有和AI相关的产能都已被预订完了，有些客户已然在跟原厂洽谈2027年的供应。

在2026年1月6日这一天，蔚来创始人、董事长李斌宣称，汽车行业正处于与AI行业争抢资源的状况之中，当下智能车芯片全都需要用到内存，对于那些配备了智驾系统的汽车而言，原材料涨价以及内存涨价，乃是整个行业的重大事件。

因产能进行调整，致使市场供应急剧受到萎缩。在2025年12月的时候，存储厂商创见向它的客户发出信件表示该公司又一次收到了两大NAND Flash供应商三星以及闪迪延迟出货的通知。与此同时，创见还声称从2025年10月开始，公司始终未曾收到任何新的芯片供应。

尽管各大存储原厂都已打算增添资本支出，并且着手建设新厂房，然而吴雅婷表明，一座新厂房从宣告建设开始，一直到落成，起码得耗费两年时间，就算是速度最快的新厂，也要到2027年下半年才可建成，而且投产同样需要时间。所以，至少在2027年年底以前，产能紧张的状况很难得到有效缓解。

集邦咨询对2026年全球智能手机的生产出货预测进行了下调，原本其预测是年增长0.1%，现在则被调降至年减少2% 。

原厂对财力雄厚的云厂商扩大供应

和存储大幅涨价致使智能手机出货预估被下调不一样的是，2026年通用服务器对DRAM（动态随机存取存储器）有需求，AI服务器对DRAM（动态随机存取存储器）也有需求，并且通用服务器对NAND Flash有需求，AI服务器对NAND Flash同样有需求而言，其需求将会保持高速增长。

集邦咨询最新给出的数据表示，AI推理促使服务器建设不停驱动美系CSP（云端服务业者）采购，从业者从2025年底那时起不断向原厂提前拉取货物或者追加服务器DRAM需求，而且由于过往成交有记录，需求展望比较好，得到原厂供给的年增幅比较大。在原厂库存水位到了见底的状况下，出货规模成长只能依靠晶圆厂提高产出，加重供不应求的态势，预计今年第一季度原厂会积极调整上涨服务器DRAM价格。

此外，该机构所拥有的数据还表明，在2026年的时候，通用服务器针对DRAM的需求将会相较于上一年同期增长20%，而对于NAND Flash的需求则会同比增长19%；在AI服务器针对DRAM需求这块儿，预估在2026年时，LPDDR需求会同比增长15%；NAND Flash需求将会持续大幅提升，涨幅超过70%。

当前，业界广泛预测，在AI推动之下的存储行业，将会开启持续数年时间的“超级周期”。

在吴雅婷心里，跟2016年到2018年的上行周期，也就是持续了8至9个季度的那个阶段比起来，这一回的周期里产品类别更为复杂，而且买方，就是云厂商，也是不一样的。“以往的买方主要是消费电子，如今云厂商财力更雄厚进而更具韧性，这一次的周期理应比上一次走得更为长远。”。