福建观察｜2026年初存储价格飙涨背后的AI算力争夺战：福州云服务商加单不止

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当前，一盒由100条DDR5服务器内存条组成的模组，市价已逼近500万元——这一数字甚至超过福州部分核心地段高端住宅的单价。2026年初，全球存储市场迎来罕见暴涨，成为业内热议焦点，而福建本地多家云计算服务企业正密集追加采购订单。

本轮涨价并非短期波动，根源在于AI算力需求爆发式增长引发的全局性供需错配。自2022年11月生成式AI浪潮兴起以来，三星、SK海力士、美光等头部厂商加速将晶圆产能转向HBM及DDR5，导致成熟制程如DDR4产能大幅压缩，手机、PC、智能汽车等终端供应链承压加剧。

值得注意的是，尽管成本激增，以阿里云、腾讯云为代表的国内云服务商，以及在福州设有区域数据中心的多家头部云企，仍持续扩大存储采购规模。“算力基建是战略刚需”，集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷向《每日经济新闻》指出，“北美及中国一线云厂商普遍视其为不可妥协的投入。”

更关键的是，云厂商议价能力显著强于消费电子品牌——其愿支付的溢价较手机厂商高出50%至60%。“财力雄厚的云厂正加速抢占份额，中小终端厂商则被迫转向现货市场或寻求替代渠道”，吴雅婷补充道。

存储产能紧张或将持续至2027年底

当前DRAM市场已进入“超级牛市”，行情强度超越2018年历史峰值。受AI训练与推理需求驱动，原厂议价权达历史高位。据集邦咨询预测：2025年Q4内存价格将上涨40%–50%，2026年Q1再涨40%–50%，Q2续涨约20%。成本压力已传导至终端，小米17 Ultra（起售价6999元，标配512GB起步）较前代涨价500元即是例证。

内存在整机BoM（物料清单）中的占比持续攀升：2025年旗舰机型中，DDR5+UFS 4.0组合下，存储成本已占BoM超20%，远高于2020年同级机型约8%的水平。

一位从业逾二十年的福建籍存储行业人士透露：“从原厂到模组厂再到终端客户，全链条都未预料到此轮涨幅之猛。目前三星、海力士等厂商面向AI的产能已全部预订至2027年。”蔚来创始人李斌亦于2026年1月6日公开表示，智能汽车正与AI产业“抢内存”，智驾系统对高带宽存储依赖度空前提升。

供应端收缩态势明显：创见公司于2025年12月致客户函中确认，再度收到三星与闪迪NAND Flash延迟交货通知；自2025年10月起，该公司未获任何新芯片供应。

虽各大原厂已启动扩产计划，但吴雅婷强调：“新建晶圆厂从动工到量产至少需两年，最快也要到2027年下半年才能投产。因此，产能瓶颈至少延续至2027年末。”受此影响，集邦咨询已将2026年全球智能手机出货预测由+0.1%下调至-2%。

云厂商成最大受益方，福建数据中心建设提速

与消费电子承压形成鲜明对比的是，服务器市场呈现强劲韧性。集邦数据显示：2026年通用服务器DRAM需求同比增20%，NAND Flash增19%；AI服务器LPDDR需求增15%，NAND Flash需求暴增逾70%。AI推理驱动下，美系及中资CSP自2025年底起持续提前拉货、追加订单。

在库存见底背景下，原厂只能依赖晶圆厂提产，进一步加剧供不应求。预计2026年Q1服务器DRAM价格将再度上调。

业内普遍判断：本轮由AI主导的存储“超级周期”将持续多年。吴雅婷对比2016–2018年周期指出：“本次产品结构更复杂，买方主体从消费电子转向资金实力更强、抗压能力更高的云服务商——周期长度与深度都将超越上一轮。”