福州观察｜2026开年数字经济基金强势领跑，福建科技投资风向悄然转变

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2026年伊始，公募基金布局迎来关键转折点。在AI投资逻辑由“重硬件”转向“重应用”的背景下，沉寂近一年的数字经济赛道突然爆发——不仅整体涨幅位居各行业主题基金前列，更折射出基金经理对科技主线从基建投入迈向商业落地的集体共识。这一趋势，在福州、厦门等地活跃的本地私募及产业资本中亦引发广泛关注。

数据显示，开年头三个交易日，申万菱信数字产业、银华数字经济、创金合信软件产业等主题基金净值快速攀升；其中华银健康生活单日涨幅达11.8%（1月5日），次日再涨6.77%，其重仓的数字医疗与互联网医疗标的精准契合行情脉络。作为福建本土重点培育的数字健康产业集群之一，福州滨海新城相关企业亦被纳入多只产品调研清单，区域协同效应初显。

QDII产品同样受益明显。中欧港股数字经济基金年初净值表现稳居公募QDII前列；永赢基金重仓的贪玩游戏（09890.HK），自2025年12月8日起启动上涨，累计涨幅超50%，成为本轮行情标志性标的。鹏华基金持有的晶泰控股、广发基金配置的同程旅行、嘉实基金重仓的哔哩哔哩等权重股同步走强，资金持续加码信号清晰。

值得注意的是，这轮行情并非突发，而是自2025年12月中下旬逐步酝酿，并于2026年开年加速确认。多位业内人士指出，数字经济板块的强势崛起，本质是公募基金在“高切低”策略驱动下的主动再平衡：截至2025年三季度末，电子、电力设备、医药生物、通信四大行业占据公募主动权益基金配置前四，其中电子行业持仓占比已突破25%，硬科技方向趋于饱和。此时，前期涨幅相对温和、估值更具安全边际的数字经济，自然成为资金承接的理想方向。

对比可见，2025全年，申万菱信数字产业、银华数字经济、中欧港股数字经济、银河康乐等代表性产品收益率分别为21%、32%、15%、17%，显著低于同期翻倍的硬科技主题基金。这种“低基数+强催化”的组合，恰为开年行情提供了充分弹性空间。

从业绩视角看，基金经理普遍认为，数字经济正站在业绩释放的临界点。摩根士丹利数字经济基金经理雷志勇指出，过去一年算力基建主导行情，逻辑在于确定性高；而今AI应用加速渗透千行百业，“修路”已近尾声，“开店”阶段正式开启。广州一位港股QDII基金经理进一步比喻：当AI“高速公路”建成，路网贯通之后，真正承载流量与变现能力的，正是各类数字软件应用——而这恰恰是福建发展数字产业化、产业数字化的核心抓手。

长城景气成长基金经理尤国梁判断，公募仓位正从单边超配硬科技，转向均衡覆盖软硬结合的科技生态；赵凤飞则强调，2026年科技行情将呈现双重平衡：一是国产算力与海外算力并进，二是算力基建与AI应用共振。伴随福州国家数字经济创新发展试验区建设提速，本地AI应用场景加速开放，数字经济从概念走向盈利的进程正在加快。

摘要：2026年初数字经济主题基金表现亮眼，反映公募配置由硬科技向软科技迁移，AI投资逻辑转向应用落地与业绩兑现，福建数字经济发展迎来新契机。

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