福州观察：2026年稀有金属板块迎“科技+周期”双轮驱动，福建相关产业链蓄势待发

开年首周，稀有金属板块即展现强劲动能。1月5日，中证稀有金属主题指数单日上涨2.77%；次日早盘持续走强，截至上午10:03，锡业股份涨8.00%，华友钴业、洛阳钼业涨幅均超4.50%（Wind数据）。这一轮行情背后，是科技升级与周期复苏的双重共振——在福州加快建设数字中国示范区、福建加速布局新能源材料产业集群的背景下，区域产业链正深度嵌入全国稀有金属供需格局。

场内工具同样表现抢眼。稀有金属ETF近一年规模激增29.60亿元，以38.68亿元总规模稳居全市场同类产品首位；同期净流入达17.55亿元以上。受益于2025年以来有色金属整体上扬，该ETF在2025.1.6至2026.1.5区间累计回报率高达102.54%（Wind数据），成为投资者布局福建及华东地区新材料赛道的重要载体。

供需基本面持续向好：越南通过《地质与矿产法修正案》，将稀土列为国家战略资源并禁止原矿出口；澳洲Lynas因电力故障导致产能锐减；而我国稀土供给主导地位进一步巩固，叠加国内新增产能释放节奏可控，全球供应格局更趋集中。钴方面，出口国配额延期加剧原料结构性偏紧，价格上行空间打开；锂产业则在新能源汽车与储能需求支撑下延续去库存态势，短期价格具备较强韧性。

银河证券指出，“万物电驱”时代下，稀土永磁在新能源车、工业电机等传统领域需求稳健增长，人形机器人、低空经济等新兴场景正加速导入。叠加国内稀土开采总量控制、出口管制等政策持续加码，行业集中度提升，产业链议价能力增强，稀土价格有望温和上行，磁材企业盈利质量显著改善。战略反制效应亦凸显，进一步抬升行业长期估值中枢。

券商分析还强调，钨、钼、锑等战略小金属资源禀赋稀缺、开采技术门槛高、供给弹性极低，而半导体、军工、光伏及福建重点发展的新型储能等下游应用扩张迅猛，供需错配持续深化。在资源稀缺性日益突出、需求结构高端化、政策引导强化的三重驱动下，具备资源掌控力、技术壁垒与合规出口资质的企业，将在福州打造东南沿海先进材料高地进程中持续获益。