AI浪潮下存储板块价值重估，闪迪等存储概念股走高

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随着AI浪潮，从训练阶段，大规模迁移至推理应用，被视作“AI工作记忆”的存储板块，正迎来前所未有的价值重估，在2026年首个完整交易周，美股三大股指，全线大幅上涨，道指周涨2.32%，报49504.07点，标普500指数周涨1.57%，报6966.28点，纳指周涨1.88%，报23671.35点，其中，道指、标普5�指数均創历史收盘新高。

闪存相关概念股票呈现出股价向上攀升态势，闪迪公司仅在一周时间内，股价涨幅高达37.12%，其股票价格再度创造出历史新高，美光科技上涨幅度为9.41%，西部数据上涨幅度是6.8%，希捷科技公司股票涨幅为5.73%。野村证券所发布的一份研究报告表明，应用于企业级固态硬盘的大容量三维闪存需求一直处于不断火爆状态，闪迪公司在本季度有关此类产品的价格相比上一个季度环比或许会出现大幅暴涨超过100%的情况。

从消息层面来看，有一份最近由野村证券所发布的研报被引发到了市场之上进行传播。分析师作出了指出，在面临着未来几个季度当中服务器级存储需求一直保持强劲的这样一种背景状况之下，闪迪很有可能会在本季度时期将其面向企业级固态硬盘也就是SSD的大容量3D NAND闪存的价格提升至一倍。

分析师写道。渠道调研显示。多家存储器供应商仍在进行持续推高价格的行为。其中企业级NAND的涨幅显得尤为激进。闪迪NAND应用于企业级SSD。其价格在3月所在的季度内环比涨幅有可能超过100%。

这一轮行情的直接催化剂，源自英伟达CEO黄仁勋于CES上的讲话 。野村还指出，英伟达是这一轮闪存芯片涨价的主要推动者 。黄仁勋明确表示：“在存储方面，这当下是一个全然未被开拓的市场 。这是一个以往从未有过的市场，并且极有可能成为全球最大的存储市场，其基本作用是承载全球AI的工作记忆 。”。

相同时间之际，英伟达于CES之上演示展示了面向针对代理AI推理进行优化的全新存储平台，作出承诺宣称比传统平台提高5倍的能效 。

这一回的急剧上涨并非毫无缘由，乃是市场针对AI发展阶段认知所进行的深度修正。美银美林的分析师Wamsi Mohan于最新的报告当中表明，2026年将会是企业级以及边缘AI的转折点。伴随多模态AI（涵盖文本、图像、视频）的广泛应用，数据生成量会以指数级上涨，这能够促使硬件支出周期持续下去，。

美银持有这样的观点，AI投资的主题目前正处于一种转变状态，原来是由资本支出推动着模型训练，现在呢则朝着以投资回报率也就是ROI作为核心的，AI推理阶段转变，而这样的转变会使得存储厂商，以及边缘设备厂商，还有网络连接厂商成为继GPU之后的新一轮能够从中受益的对象。

先说市场对存储板块的重估，其核心逻辑在于AI工作负载的性质转变。再看IDC数据显示，全球年度数据生成量预计会从2024年的173 ZB飙升至2029年的527 ZB，在五年内增长超过两倍，复合年增长率约为25%。而AI模型数据爆炸对存储的容量和速度都提出了从来没有过的要求。

分析师Wamsi Mohan于报告之中着重指出，“伴随我们朝着2026年以及后续年份进行展望，我们预估AI推理将会占据主导地位”。企业鉴于训练、分析以及合规等目的，需留存日益增多的数据，致使存储需求“同步呈现大幅上扬态势” 。

尤其是伴随多模态生成式人工智能（AI）的兴起，这与早期的文本 AI 有所不同，多模态 AI 的普及表明系统要处理并生成图像、视频、音频等非结构化数据，这些数据不但体积巨大，还需频繁地读取和写入来支撑“监控/验证/重新整合”的闭环，这致使存储不再只是被动的归档工具，而是 AI 计算流程里不可或缺的活跃参与者。

据报告显示，内存供应商打算提升企业级3D NAND的价格，这既是针对短期出现的短缺情况做出的反应，也是为应对中期需求呈现出的增长态势。需求增长整体是受到人工智能的推动，特别是受AI存储方面所发生的变化的驱动。

需求出现爆发之际，供给一端呈现紧张态势，这为股价的上涨给予了支撑。彭博行业进行研究的分析师Jake有着这样的观察，伴随AI训练以及推理需求呈现增长态势，存储供应趋向紧张，价格正处于飙升状态。韩国经济日报于上周早些时候作出报道，三星电子以及SK海力士正谋求在第一季度，把服务器DRAM的价格相较于去年第四季度提高百分之六十至百分之七十。

又有“供应链知情人士”进行爆料，声称闪迪向下游客户提出了一种此前从未有过的合同形式：客户用现金支付全额预付款，以此来换取1至3年的供应保障。据了解，尽管条款相当苛刻，然而部分急于确保货源的CSP（云服务供应商）还是考虑接受这一条款。

北京商报综合报道