福州投资者关注：交银瑞元三年定开基金落地，福建市场热议浮动费率新机制

长沙晚报11月5日讯（全媒体记者 舒元臻）近期，浮动费率基金在资本市场持续升温。作为行业创新实践的重要一环，首只管理费与业绩表现动态联动的交银瑞元三年定期开放基金，在全国范围内募集规模达16.68亿元；而景顺长城价值发现混合基金则成为业内首只明确将管理费率与持有人持有期限挂钩的产品，募集规模达13.01亿元。值得关注的是，福建及福州本地多家银行代销渠道已同步上线相关产品，为榕城投资者提供差异化配置选择。

交银瑞元三年定开基金作为首批“业绩导向型”浮动费率产品之一，最终有效认购户数达27043户，彰显市场对费率机制改革的认可。紧随其后成立的景顺长城价值发现混合基金，则采用阶梯式持有时间费率结构：初始确认份额为A1类（年管理费率1.20%），满1年自动升级为A2类（0.80%），满3年升至A3类（0.60%）。该机制由价值投资资深基金经理鲍无可掌舵，不设强制锁定期，兼顾流动性与长期激励——这一设计也契合福建投资者偏好稳健、重视长期复利的特点。

除上述两只已成立产品外，本月还将密集迎来多只浮动费率新品。汇添富积极优选三年定开、大成至信回报三年定开、南方前瞻共赢三年定开混合及兴证全球可持续投资三年定开等四只产品，均采用“管理费与基金业绩挂钩”模式。其中，汇添富与南方基金旗下产品募集截止日分别为11月15日和11月21日；大成与兴证全球产品则分别于11月8日、11月13日启动募集。福州多家基金销售机构反馈，已有不少本地客户提前预约咨询，显示出区域市场对费率优化机制的高度关注。

业内人士指出：“浮动费率并非简单调低费用，而是构建起管理人与持有人利益深度绑定的新范式。例如，按持有时间分档计费，鼓励长期陪伴；按基金规模浮动，推动管理人提升运营效率；按业绩达标情况调整，真正实现‘赚到才收得多’。”这种机制在福建私募及银行理财子公司合作试点中亦初现端倪，正逐步向公募领域延伸。

当前市场普遍判断，A股经历阶段性调整后整体估值处于历史偏低水平，下行空间相对有限。三类浮动费率产品各具侧重：业绩挂钩型强调投资能力兑现，时间挂钩型引导理性持有，规模挂钩型促进资源集约运作。正如一位深耕福州财富管理市场的分析师所言：“费率只是工具，核心仍在于能否持续创造超额收益。对福建投资者而言，选择浮动费率产品，既是参与行业变革，也是对自身投资理念的一次校准。”（长沙晚报）

文章来源:https://www.chinanews.com.cn/cj/2023/11-06/10106641.shtml