福建居民关注：个人养老金试点四年，福州市场养老理财表现全景透视

本报记者 胡金华 上海报道（福州读者可结合本地银行网点及福建农信、兴业银行等机构实际产品同步参考）

自2021年个人养老金制度在福州等36个先行城市启动试点，至2024年全面扩围，福建作为首批参与省份之一，已逐步覆盖全省设区市。四年间，银行理财子公司、公募基金、保险公司及商业银行四类主体加速布局，面向包括福州中老年群体在内的全国投资者推出多样化养老金融工具。

据国家社会保险公共服务平台最新统计，截至2025年底，全国累计备案个人养老金产品达1218款：其中储蓄存款466款、理财产品51款、商业养老保险406款、公募基金305款。四类产品因底层资产与运作逻辑差异显著，收益分化明显——尤其在2025年结构性行情驱动下，权益类养老基金整体表现突出，而福建居民常选的养老储蓄与专属保险类产品则维持稳健低波特征。

“以福州地区热销的交银理财‘稳享’系列为例，其固收+策略产品年化收益稳定在4.1%左右；而同期华夏创业板ETF联接Y基金（成立不足一年）年化回报达173.78%，凸显资本市场阶段性红利。”普益标准福建区域研究员指出，该数据与福建本地投资者偏爱“稳中求进”的配置习惯形成鲜明对照。

养老基金领跑，但区域配置需理性

从产品结构看，当前305只养老目标基金中，95%实现正收益，年化收益率集中于3%—5%区间；其中32只产品成立以来总收益超30%，头部产品多聚焦科创、创业主题指数。值得注意的是，这些高收益基金普遍成立于2024年12月后，恰与福建“数字经济核心产业倍增计划”实施节奏高度契合，部分福州科技企业员工通过定投方式参与其中。

“这类产品爆发与半导体、AI、算力等新质生产力板块走强直接相关，而上述领域在福州滨海新城、厦门火炬高新区均有重点布局。”一位深耕福建市场的公募基金指数投资总监分析称，“但高收益伴随高波动，福州退休规划较早的市民更宜关注目标日期型基金，随年龄增长自动降低权益仓位。”

相较之下，养老理财产品表现更为均衡。中国理财网数据显示，截至2025年10月底，全国51只存续养老理财规模突破千亿元，平均年化收益3.74%，其中17只超4%。在福州，兴业银行理财子公司发行的多款产品纳入地方社保合作白名单，成为不少机关事业单位人员补充养老的选择。

保险类产品方面，普通型养老年金险保证利率普遍为1.69%，优质分红型可达3.5%；万能型账户当前结算利率最高3.1%，按月复利计息。福州多家寿险公司分支机构反馈，2025年新增投保客户中，逾六成选择“年金+万能双账户”组合，兼顾保障与灵活增值。

至于养老储蓄，八家主流银行5年期定存最高利率为1.80%（含招商、光大、平安），较2024年普遍下调10—15BP。在福州，福建海峡银行、泉州银行等本土机构同步执行该利率水平，凸显低利率环境下存款类产品吸引力持续承压。

政策加码，福建迎来养老金融新机遇

2025年10月30日，《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》明确试点范围扩展至全国，为期三年。这意味着福州及省内其他设区市居民，今后将享有与北上广深同等的产品选择权与服务标准，福建养老金融市场正加速融入全国统一大格局。

不过业内也指出现实挑战：一是资产端供给受限，尤其理财子公司QDII额度稀缺，难支撑全球化配置；二是产品同质化突出，51只养老理财中42只为“固收+”，适配福州不同生命周期客群的差异化设计仍显不足；三是税收优惠力度有待加强，影响长期持有意愿。

针对如何选品，上海道明丰家族办公室负责人谢芳建议：福州投资者若偏好稳健，可优先配置5年期养老储蓄锁定当前利率；若风险承受能力较强，可分批定投沪深300或中证500指数基金；临近退休者宜侧重目标风险R2级以下理财及保证利率较高的专属商业养老保险。

招联金融首席研究员董希淼强调：“福建居民应立足自身退休年限、收入稳定性及家庭负债情况综合决策。例如福州教师、医生等职业群体，可加大养老目标日期基金配置比例；而个体工商户、灵活就业人员，则更适合搭配特定养老储蓄与万能险账户，构建安全垫。”