2026年1月6日晚环球新材国际10亿港元可换股债券发行完成

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2026年1月6日的晚间时分，环球新材国际（06616.HK）公布了一则公告，公司所筹划的用于可换股债券的发行事项，已经顺利地完成了。此次债券发行，最终达成了募集资金净额约9.81亿港元的成果。这一回，还是环球新材国际自上市以来，首次在海外公开的市场之中开展公募再融资的行动，它成为了港股新材料板块在2026年开年以后的重要跨境融资案例。

双市场上市提升全球曝光度

环球新材国际本次募集净额用于什么明确可知，公开信息有具体显示，40%会用于补充集团营运资金，聚焦核心业务整合与全球业务布局，这还涵盖新营运中心建设投入、生产设施升级改造开支以及市场拓展等，40%用于为现有债项进行再融资，目的在于优化公司资本结构、降低财务开支以及债务偿还比例，其余20%用于一般企业用途，当前环球新材国际正推进多方协同发展，此次募资所形成的现金流，将直接满足其全球化扩张及产业整合的资金需求。

此次可转债的发行，是依托环球新材国际2025年6月股东周年大会授予的一般授权来推进的，它无需额外提交给股东进行审议，所以能够得以快速落地。从发行节奏这个方面来看，公司选择在2025年12月中旬全球流动性处于季节收紧的那个窗口期，采用1年期结构来完成发行，这样就规避了冗长的外债额度审批流程，资金到位的效率是比较高的，而这一安排也契合了公司并购后项目整合的时间阶段需求。

从市场背景方面来看，在2025这个年份，港股可转债市场迎来了那种呈现出爆发式特点的增长态势，它凭借着成本低并且股权稀释可得控，还有股债具备灵活性等这些优势，进而成为了上市公司用于补充资本的“优选渠道”。

本次环球新材国际的可转债，是由香港上海汇丰银行有限公司以及德意志银行香港分行联合担当经办方；发行完毕之后，会同时在香港联交所，以及维也纳证券交易所旗下（或者其他国际认可证券交易所）进行上市交易。双市场上市的这种安排，不但拓宽了环球新材国际国际资本对接的路径，并且还对提升其在全球资本市场的曝光度以及股票流动性有帮助。

在此需要留意的是，在发行之前的三个月时间里，环球新材国际的股价总计涨幅达到了90%，而在这样的局面状况之下，它依旧达成了溢价发行。环球新材国际身为港股市场里全球表面性能材料行业的处于领军前端位置的企业，其掌握了原材料处于安全得以供应的源头方面的技术以及规模化生产的能力，其产品覆盖范围全面，产品具备的议价能力较强，这样的一种稀缺特性或许会成为海外资本进行关注的核心逻辑所在。

优化财务成本助力全球化布局

按公开信息所呈现的情况来看，环球新材国际的此次可转换债券，其票面利率设定为4.25%，并且该债券会在2027年面临到期。相较公司在2025年11月到期赎回的那4000万美元可转债而言，那笔可转债票面利率是9%，而此次的利率降低了475个基点，这将会对公司财务成本进行显著的优化。

本次发行呈现出另一特点，即短期限设计，一方面它能够匹配短期运营周转以及并购项目整合的资金需求，进而有助于提升资金使用效率，另一方面它可以有效缩短汇率波动所产生的影响周期，从而减少海外融资的潜在风险。从股权稀释的角度来看，按照10.19港元的初始转股价进行计算，当该批债券全部实现转股之后，新增股份在公司总股本中所占的比例为7.34%。将港股同类制造业可转债融资的案例与公司细分龙头的属性相结合，这一股权稀释比例相对而言是可控的，处于合理并且偏低的区间。

对于市场所关注的转股价以及票息合理性方面的问题，环球新材国际作出了表示，此次定价乃是市场化询价最终得出的结果，其核心要点在于兼顾并购整合期间的成交确定性，以及综合资金成本，还有转股可行性，以及资本结构安全情况。另外，这次境外融资并不会占用境内银行授信额度，能够保留境内低息贷款的空间，从而形成境内外融资相互补充的格局。

当下，环球新材国际借助战略并购，于中国、德国、韩国、日本以及美国设有研发与生产基地，其业务涵盖150多个国家和地区，此次募集资金会着重支持其核心业务发展，技术方面持续投入开展攻关，稳固珠光材料、合成云母、活性材料以及工业功能材料等产品的技术屏障，产能方面助力高端产能提升，以吻合新能源汽车、高端化妆品、电子等领域的需求增长，品牌方面强化国际资源协作，提高全球化市场影响力 。

其间，和原本德国的默克表面解决方案业务有关的整合进程特别受器重。依据公司所公布的情况，在收购这个项目的时候呈现出零现金、零负债的状况，当下上下游以及团队的过渡处于平稳态势，有一部分订单已经逐渐恢复而且还有新增，这笔当前的资金投入会进一步促使其业务复兴以及效应的释放，让“研发—制造—市场”一体化协同体系得以强化。