A股牛市下上市公司买私募爆雷，涉事私募被指越权伪造净值

近期，再有一家上市公司由于投资私募基金产品出问题了。今年A股市场整体呈现走牛态势这样的大环境下，该公司拿出6000万元去购买一款私募基金产品，然而这款产品的基金净值却出现了负增长，幅度为81.54%，相应的亏损金额大概是4692万元，并且亏损规模已然超过了该公司最近一个会计年度经过审计的净利润的10% 。

这件事情着实是极为奇葩的，今年投资出现了高达81.54%的亏损，这可不是一般人能够达成的，该私募基金竟然能炒出这般亏算幅度，这可能和该基金采取了投资杠杆存在关联，不然的话，很难亏出这样的“高水平”，怪不得这家上市公司同时向公安机关报案，还向中国证监会深圳监管局进行举报，据该上市公司公告表明，涉事私募被指控越权交易、伪造净值 。

依相关报道而言，该私募基金确实存在违规的嫌疑，据所披露的情况来看，该基金原本设定了风控要求，这项要求是投资于同一资产的资金，不得超过基金净资产的25%，并且该基金曾经出具了《承诺函》，这一《承诺函》分明规定当基金份额净值小于或等于0.8元的时候，基金所持有的存款、证券保证金、备付金、货币基金、债券逆回购市值加在一起不低于资产净值的50%，至于当净值小于或等于0.7元的时候，管理人需要在2个工作日之内把银行活期存款以外的投资标的全部进行变现。鉴于该基金出现了百分之八十一点五四的亏损幅度，该基金并未依据当初所做的承诺展开投资活动。故而，这家上市公司向公安机关报案并且向证监会进行举报，这是极为正确的决定，也是维护自身权益的行为举措。

这件事明显是值得去反思的，在国家队都大规模买入公募基金这样的背景状况下，这家上市公司为什么要去买入信息披露不够透明、管理也并不规范的私募基金产品呢，要是跟随国家队的脚步买入公募基金ETF产品，不但信息披露是透明的，并且安全又可靠，甚至在今年的上涨行情里说不定还能够赚上一笔，可是，这家公司为什么恰恰是看中了一款私募基金产品呢 ？

当然，有必要从制度层面探寻原因，毕竟当下制度未禁止上市公司对私募基金产品进行投资，故而上市公司购买私募基金产品并不稀奇，于是，就相继发布了某些上市公司投资私募基金踩雷的消息，而上市公司投资爆雷，最终关乎广大中小投资者的利益得失，所以对于此类事情，市场不可等闲视之，有必要为上市公司投资私募基金产品制定规则。

没错，私募基金的确是市场里关键的投资力量，市场同样必须要准许私募基金去发展。因而对于私募基金来讲，绝不能一直进行打压，而是得对其发展予以规范，所以呢，针对上市公司投资私募基金的这种行为，不能采取简单粗暴进行禁止的方式，而是需要去规范它 。

首先，对于上市公司而言，能够依据自身发展所需，在自身条件许可时，在取得主管部门准许之上，去设立私募基金公司，或者对私募基金公司进行控股、参股。鉴于上市公司自身受到多方面监管，其运作相较于一般机构更为规范，并且不少上市公司实力颇为雄厚，所以，上市公司设立私募基金公司，或者控股、参股私募基金公司，此乃有益于私募基金规范发展的。

其次，允许上市公司投资自己控股或参股的私募基金公司所发行的基金产品，但基金产品的运作必须规范，上市公司必须有专人参与相关基金产品的日常管理，对基金运营担负起监督之责，确保基金产品按招募书的约定运营，避免私募基金违规运营加大基金产品的投资风险。！

其三，要禁止上市公司去投资那些自己既没有控股又没有参股的私募基金公司所发行的基金产品。在上市公司没办法参与私募基金产品日常运营以及监管的情形下，却拿出几千万甚至上亿的资金去投资私募基金产品，这属于对企业，对广大中小投资者不负责任的行为。上市公司在基金产品的投资渠道选择方面，应当优先投资公募基金产品。