2026 年开年存款市场新变化，中小银行降息，理财思维需转变

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2026年年初的时候，存款市场再度迎来新的变化，中国基金报的记者察觉到，那些以“高息揽储”闻名的中小银行已经率先迈开了“降息”的脚步，并且有部分银行的3个月大额存单利率进入到了“0字头这一语意范畴” 。

在业内人士看来，下调高息存款利率这个行为，成为了银行应对净息差收窄情况、维持稳健经营态势的必然选择，“存钱躺赚”的时代马上就要变成过去式，个人投资者得改变理财思维，借助多元资产配置这种方式，从“追求绝对高息”转变为“构建收益风险比最优的组合”。

部分农商行3个月大额存单利率跌破1%

从开年开始，有多家中小银行先后降低了存款利率，比如说，安徽新安银行宣称会在1月16日对储蓄存款产品利率作出调整，其中2年期定期存款利率下降10个基点，变为2.25%，濮阳中原村镇银行的3个月期、6个月期、2年期定期存款利率都大幅度下调30个基点。

作为传统被视为“揽储利器”的大额存单，其利率进一步呈现下行态势，中国货币网所给出的数据表明，截止到1月8日，超过30家银行发布了2026年大额存单的发行公告，大多数银行的大额存单期限处于一年期以及以下，三年期、五年期的大额存单数量较少，与此同时，部分农商银行的3个月存单利率跌破了1% 。

举例来说，“勐腊农村商业银行2026年第1期个人大额存单3M”，自1月4日开始发行，有计划来发行0.3亿元，起存的金额是20万元，利率已经下降到了0.93% 。

云南腾冲农商银行打算从1月7日开始，发行0.1亿元的2026年大额存单第1期，其期限为3个月，起存金额要求是20万元，利率仅仅0.95%。“隆阳农商行2026年第一期个人大额存单3M”计划发行0.3亿元，起购金额规定为20万元，利率也同样降低到0.95%。

综合公开的各类信息来进行观察，去年5月的时候，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行这几家银行率先行动，把3个月以及3个月以下的大额存单产品的年化利率调整到了0.9％，中小银行虽然也跟着一起下调了，然而短期限的利率在日前降到了“0字头”，这是最近这些年来的第一次 。

还有多家农商行，其3个月存单利率只是略微高于1% 。比如说，“巢湖农村商业银行对私大额存单3个月 - 2026年第0001期”，它的起存金额是 20万元，利率为1.1% 。“衡南农商银行个人大额存单2026年1期3M”，起存金额是20万元，利率为1.1% 。“弥勒农村商业银行2026年第3期个人大额存单3M”，起存金额是20万元，利率为1.05% 。

除此之外，淮北农村商业银行所针对机构发行的，属于“淮北农商银行3个月期限单位大额存单2026年第1期”的存单，起存的金额是1000万元，并且利率仅仅只有1% 。

多重因素导致利率下调，“存钱躺赚”时代将结束

南开大学金融学教授田利辉称，当前存款利率出现了变化这个情况，它是宏观经济以及金融体系深层变革的一种缩影展现。他还提到，大额存单利率进入到如今的“0字头”这种状况，其原因在于银行体系正经历着一场深度的“资产负债表修复”过程。具体来说，一方面，资产端面临诸多压力情况，其中包括贷款有效需求不足这一状况以及利率持续走低这种情况，由此导致银行净息差被压缩，并且被压缩至历史低位水平。另一方面，为了能够支持实体经济发展，负债端成本必须要同步下行才行。

田利辉持有这样的看法，即把高息存款利率调低，乃是银行去应对净息差变窄、保持稳健经营的必然要做出的选择。这属于金融体系顺应低利率时代，对风险定价以及盈利模式重新进行校准的一种主动的调整行为。

董希淼作为招联领衔的研究员，同时身为上海金融与发展实验室的副主任，他也表明，这属于那种银行在面临经营方面的压力以及受到监管引导的状况下，所主动施行的用于控制负债成本的一种行为方式，这还意味着超低利率的环境从长期存款领域延伸到了短期产品范畴。

董希淼指出，到2025年三季度末时，商业银行整体净息差是1.42%，其中大型银行仅仅为1.31%。在资产端利率因为支持实体经济而持续下降的情形下，银行期望借助降低存款成本来保持息差基本平稳。与此同时，金融管理部门大力整治那种“内卷式”的非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争。还抑制银行通过“价格战”以高息揽储的可能性。

对储户来讲，最直观的影响乃是无风险或低风险收益降低，“存钱躺着就能赚”的时代正在消逝，董希淼直接表明，这正促使“存款转移地方”，资金更多地朝着银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品流动，这就要求投资者务必要提高理财意识以及能力，并开展多元化资产配置，对银行来说，应当加速从过度依靠存贷利差，朝发展财富管理、增添中间业务收入等综合金融服务转变 。

按田利辉的看法，在利率中枢长期呈现下行的这种新常态情形时，普通的投资者是需要去改变一下理财思维的。其核心要点在于，要从那种“追求绝对高息”的方向转而变为“构建收益风险比最优的组合”，。

他给出的具体建议存在三点，其一，要接纳“稳健收益”这一全新标准，把一些资金布置于货币基金、现金管理类理财之类的，当作流动性安全的垫付资金；其二，需积极去拥抱“固收+”等类似净值化的产品，在承受适度波动的状况下，去争取获取更高的回报；其三，针对长期资金而言，能够借助定投这种方式，配置到高股息资产或者宽基指数那里，凭借权益资产去对抗利率的向下行走。

“投资者要构建起资产配置的全盘视角，清晰领会风险与收益共存的关系，从而跨越周期。”田利辉讲道 。