AI浪潮下存储板块迎价值重估，美股存储概念股周二集体飙升

【金色港湾资讯网为您推荐阅读】

参与股票交易时，可关注金麒麟分析师所撰写之研报，其具备权威性，拥有专业性特质，具备及时性特点，呈现全面性内容，能够助力您发掘潜藏之主题机遇！

华尔街见闻

市场正历经一种逻辑切换，此切换是从“买铲子（GPU）”转变至“建仓库（存储与硬件）”。伴随AI推理需求的猛然爆发，以及多模态数据呈指数级增长，存储已不再单纯只是数据的容器，它而是在AI计算流里成为不可或缺的“工作记忆”。美银持有这样的观点，即这一转变会让存储、边缘设备以及网络连接厂商变成继GPU之后的新一轮受益者。

处于AI浪潮之中，当它从训练阶段大规模迁移至推理应用时，被看作是“AI工作记忆”的存储板块，此刻正迎来价值重估，且这种重估是前所未有的。

周二，美股市场，存储概念股，集体呈现飙升态势，其中闪迪，暴涨幅度达27.56%，创下了自2月开始以来的最佳单日表现。西部数据，以及希捷科技，紧随闪迪之后，分别大涨了16.77%和14.00%。

这一轮行情的直接促进因素源自英伟达CEO黄仁勋于CES上的发言，他明确表示，就存储来讲，当下这是一个全然未被开拓的市场，这是一个以往未曾有过的市场，并且极有可能成为全球最大的存储市场，基本上承担着全球AI的工作记忆 ，与此同时，英伟达在CES上呈现了针对代理AI推理进行优化的全新存储平台，承诺比传统平台提升五倍的能效。

此一轮急剧增长并非毫无缘由，乃是市场针对AI发展阶段认知的深度校正。美银美林分析师Wamsi Mohan于最新的报告里表明，2026年金会是企业层级与边缘AI的转折点。伴随多模态AI（涵盖文本、图像、视频）的广泛应用，数据生成量将会呈指数级递增，这会促使硬件支出周期继续延续。

美银持这样的看法，那就是，AI投资的主题，正从由资本支出所驱动的模型训练，转变至以投资回报率也就是ROI作为核心的AI推理阶段，并表明，这样的转变，会让存储、边缘设备以及网络连接厂商，成为继GPU之后的新一轮受益者。

AI推理与多模态：数据爆炸的真正推手

市场对存储板块的重估，核心逻辑在于AI工作负载的性质转变。

按照IDC所给出的数据表明，全球年度数据生成量预估将会从2024年的173 ZB急剧飙升到2029年的527 ZB，在五年的时间里增长超过两倍，其复合年增长率大概是25%。并且，AI模型数据出现爆炸的情况，这也针对存储的容量以及速度，都提出了从来没有过的要求。

分析师Wamsi Mohan于报告里着重指出，“当我们朝着2026年以及往后进行展望时，我们预估AI推理将会占据主要地位。”缘由在于企业为了训练、分析以及合规的目的，需要留存越发多的数据，致使存储需求“同时急剧上升。”。

尤其在多模态生成式AI，也就是AI兴起之际。它与早期文本AI不同，多模态AI的普及表明系统得处理并生成图像、视频、音频等非结构化数据。这些数据不光体积巨大，还得频繁读取与写入，去支撑“监控/验证/重新整合”的闭环，这致使存储不只是被动的归档工具，而是AI计算流程里不可缺少的活跃参与者。

硬盘复兴：希捷与西部数据的机遇

于海量数据存储范畴当中，机械硬盘也就是HDD，依靠成本方面的优势以及容量密度，依旧占据着无法被替代的位置。美银美林觉得，多模态AI以及推理需求的增多，会直接促使硬盘出货量得到增长，还会使得客户转向容量更高的驱动器，进而提升希捷也就是STX以及西部数据也就是WDC的每TB价值。

边缘AI崛起：闪迪与高性能闪存的战场

黄仁勋于CES之上有所提及，称存储乃是一个当下全然未曾被做开发的市场，这般情形之下，其将极有可能演变成世界上规模最为庞大的存储市场，从根本上来说，它承担着世界AI的工作记忆这般重要的职责。

此观点跟美银美林的剖析恰好契合，除开数据中心，AI正迅速朝着边缘设备渗入，边缘AI即于手机、PC、汽车、无人机等终端设备上直接运行AI，它会是又一个极大的增长极。

价格上涨与市场展望

需求爆发之际，供给端的紧张情形为股价上涨给予了支撑，据彭博行业研究中分析师Jake观察，伴随AI训练以及推理需求有所增加，存储供应趋向紧张态势这一状况下，价格正处于飙升状态，韩国经济日报在本周早些时候进行了报道，三星电子和SK海力士正谋求在第一季度把服务器DRAM价格相较于去年第四季度提升60%至70% 。

美银美林得出结论称，硬件支出于IT行业里的收入占比，自2022年起始逐年攀升，该行业正步入一个“硬件复兴时期”。在这个阶段当中，不只是提供算力的英伟达，还有提供“记忆”的存储厂商，以及提供连接的安费诺（）和康宁（），均会成为AI推理浪潮里的核心受益者。