2026年首张期货业罚单落地，恒泰期货青岛营业部被处罚

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2026年首张期货业罚单正式落地。

1月6日，青岛证监局发出一份行政监管措施决定书，该决定书所指向的是恒泰期货青岛营业部，此营业部存在这样一种违规行为，即开发客户业务在实质上被对外承包了，并且还认定其在内部控制以及风险管理方面存在重大缺陷。

青岛证监局觉得，上述情形不符合持续性经营规则，对机构的稳健运行造成严重危及，损害了交易者的合法权益。上述行为违背了《期货和衍生品法》第七十条，以及《期货公司监督管理办法》（证监会令第155号）第五十六条的规定。

按照《期货和衍生品法》第七十三条第一款第（一）项、《期货公司监督管理办法》第一百零九条那规定，青岛证监局作出决定，要对上述营业部采取两项举措，其一呢，是暂停该营业部期货经纪业务新开户长达三个月，其二是责令该营业部针对相关违规行为展开全面整改过程，并且提交整改情况报告，在青岛证监局强调下，只有经该局检查验收通过了，还依照法律解除上述措施以后，该营业部才能够重新开展期货经纪业务新开户 。

北京德和衡（上海）律师事务所的高级合伙人，同时也是德和衡研究院上海分院院长的白耀华律师表明，那所谓的“客户开发业务外包”，其本质是把期货公司核心业务环节当中的客户获取与管理，交给外部不受公司直接且有效控制的第三方去负责。这跟监管部门严格禁止的“将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理”的性质是一样的，有可能引发欺诈客户、利益输送、反洗钱漏洞等一系列问题，最终会严重损害交易者的合法权益并且危及公司的稳健运行。

白耀华作进一步剖析，青岛证监局所采取的组合举措，也就是“暂停新开户3个月”以及“责令改正”，乃是经过深思熟虑且具备针对性的监管行动。当中，“暂停新开户”能够即刻阻断风险源头，可防止营业部于内部控制修复之前，持续经由不合规渠道去开发新客户，进而避免风险进一步扩展。与此同时，“责令改正”并提交整改报告，针对该营业部的管理体系、业务流程、第三方合作等层面展开全面且深入的排查以及重塑，从根源处解决问题，而非只是处罚便了事。

整体综合起来看，白耀华讲道，三个月的暂停时间段，对于营业部的业务拓展以及收入，有着直接的影响，具备充足的惩戒效果。与此同时，这给市场传达出了清晰的信号，警示别的机构千万不能触碰“业务外包”等等监管方面的红线。

财经评论员张雪峰觉得，暂停新开户3个月的处罚，既展现出监管的威慑水准，又赋予机构改正机会点，契合“过罚相当”原则，这体现了监管部门对期货市场“合规优先”的监管导向持续在强化。从行业整体层面来讲，期货行业监管实实在在呈现出逐渐趋严的态势呢！处罚力度、范围与措施都处在不断加强时期，这既是落实中央金融工作会议精神的具体呈现方式，也是推动期货市场高质量发展的必然所需要求呀！

记者 陆怡雯

文字编辑 陈偲

版面编辑 孙霄

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