一年多次遭罚！东莞证券2025年末再领罚单，啥情况？

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财联社1月5日讯，记者是林坚，东莞证券一年多次被交易所处罚，在2025年最后一天又一次收到罚单，依据上交所最新公告，因没能对客户交易行为进行有效管理，并且同类违规曾多次发生被予以书面警示，还被要求及时自查整改 。

上交所对东莞证券所发监管措施决定书

经多轮监管介入，但却仍未做出整改，如此这般东莞证券方才收到书面警示，而这正是本次罚单的核心缘由所在，并且这也是于近年监管处罚当中相对比较少见的情形。同类违规曾多次出现，这些情况常常反映出公司于内部控制制度建设、合规文化培育以及一线业务管控等诸多方面存在着深层次的问题，这不仅会对公司的评级造成影响，也就是说分类评价会被扣分，同时也极有可能对其市场声誉以及业务开展产生潜在性的影响的。

根据分类评价办法，被实施警告将会被扣分

被要求整改后仍有反复

单独来看，起始时间为2024年7月的时候，上海证券交易所针对东莞证券展开了现场检查。在此次检查里面，明确地发现了这样的情况，东莞证券存在着没有对客户交易行为进行有效管理之类的违规情形。依据这一发现，上海证券交易所当时就对东莞证券采取了自律监管措施，并且明确地要求其在限期内进行整改。

然而，监管发出的警示以及下达的整改要求，并没有引起东莞证券充分的重视。在首轮监管措施得以实施之后，东莞证券旗下有众多客户不断地频繁出现异常交易行为。可是公司层面一直都没能拿出有效的管控方案。也没能把合规方面的漏洞给堵住。针对这样一种持续存在的违规状态，上交所接连多次对东莞证券采取自律管理措施。想要借助递进式监管推进其进行整改。然而违规问题依旧没有得到彻底解决。

时间来到2025年11月，监管方面察觉到，东莞证券又一次出现客户频繁出现异常交易行为的状况。这表明，历经多轮监管介入和整改要求，该公司在客户交易行为管理范畴的核心问题依旧没有得到解决，违规态势呈现出反复性以及持续性。

上海证券交易所表明，东莞证券没能针对客户的交易行为展开有效的管理，并且多次出现了同类的违规行为，其违规情形比较的严重。

为何被罚？客户频繁发生异常交易行为

从关于违规定性的法律依据方面来看，此次东莞证券的行为清晰地违反了多项监管规则，具体涵盖《上海证券交易所会员管理规则》里面的第3.1条、第4.1.1条、第4.1.7条，以及《上海证券交易所会员管理规则适用指引第2号 - 会员客户交易行为管理》之中的第三条、第二十七条、第二十八条的相关规定。

上述规则全都是围绕着券商身为交易所会员的客户管理义务来开展的。其中，《上海证券交易所会员管理规则》里的相关条款明确规定会员必须要建立健全内部控制制度，以此对客户的交易行为实施有效监管，进而防范异常交易风险；而《上海证券交易所会员管理规则适用指引第2号 - 会员客户交易行为管理》又进一步把会员在客户交易行为管理里的具体职责给细化了，涵盖异常交易的识别、监控、报告以及处置等关键环节的要求。

因易董数据显示，近些年来资本市场监管层不断加强对券商客户那交易行为的监管力度，据不完全统计，自2024年开始以来，已经有超过15家券商因为客户交易管理做得不到位、没能有效识别异常交易等方面的问题而收到了监管措施，所涉及的违规情形涵盖了未严格去执行客户适当性管理、对于绕标套现等异常交易的管控存在不足、监控系统有着漏洞等 。

一般来说，异常交易核心违规类型主要包括四类关键行为：

一是存在操纵市场类行为，其核心在于人为对市场进行干预，像是虚假申报后续又频繁撤单，实际控制账户之间互相进行对倒对敲以此制造活跃的假象，大笔连续申报来拉抬或者打压价格，还有利用虚假信息去诱导交易等等 。

首先，存在内幕交易关联类型的行为，这类行为呢，是依靠未公开的信息来谋取利益的，其中包括，在与内幕信息相关的证券大量交易之前，就已经完成了内幕信息的披露，还有，从事相关工作的人员，凭借自身职务所具的便利条件，从而获取了内幕信息，进而实施交易行为，另外，还有利用客户数据等并非内幕的未公开信息，以此来引导交易行为 。

一则是程序化交易类的违规情形，像是并未依照规定去报备交易信息，就私自开展程序化交易呀，又或者是高频交易致使市场出现异常波动，而系统发生故障之后没有及时加以处置，进而引发了风险呢 。

四是特定业务场景出现违规情况，这涵盖了两融业务之中绕标套现的情况，超限交易的情况，大宗交易虚假申报的情况，以及新股上市初期违规申报等具有针对性的情形。另外，高买低卖从而加剧波动的情况，关联交易利益输送的情况，违规使用证券账户的情况等同样属于典型的异常情形。

以2025年作为例子，华林证券的部分分支机构被点名，因为违规问题。同时，中银证券的一些分支机构也因违规被点名，中金财富同样如此，国盛证券也有多家分支机构因违规被指出问题，这些违规行为有着操作主体多元的特点，呈现出违规场景集中的状况，还存在配套管理缺失的情况，行为覆盖了从业人员操作这个环节，覆盖了客户账户使用环节，覆盖了业务流程管控环节，操作主体涉及从业人员，涉及客户，还涉及第三方 。

异常交易发生时，常常会伴随着某种情况，那就是配套管理机制的缺失，华林证券江苏分公司这儿呢，存在着诸多状况，其中就有部分异常交易监控预警，竟然没有留存核查记录，这种情况，反映出了一个严重的问题，那就是其异常交易管理全流程管控的缺失。

从监管给出的定性角度而言，这类与异常交易相关联的违规行为，其核心的症结之处在于，券商分支机构内部的管理呈现出薄弱态势，合规方面的管控未能达到应有的标准。有多家被监管的机构，均被明确指出存在内部控制不够完善的状况，在对从业人员于合规管理这方面存在不足等一系列问题。举例来说，中银证券重庆分公司，没能及时察觉并且有效地防范从业人员出现账户违规操作的情形，被判定为内部管理较为薄弱；国盛证券长春景阳大路证券营业部，还存在着对于从业人员以及其配偶、存在利害关系之人投资行为的监控，没有做到位的情况。

对东莞证券提出整改要求

综合记者所了解到的情形，多数券商已逐渐强化客户交易行为管理工作，借由升级监控系统的方式，完善内控制度的途径，加强员工培训的举措，来提升异常交易识别与处置能力。然而仍有部分券商存在制度落实不到位的状况，一线管控松懈的问题，从而成为监管处罚的重点对象。

以最终呈现的结果而言，于监管措施决定书当中，上海证券交易所清晰明确地针对东莞证券给出了整改的要求。

上交所提出要求，东莞证券需严格依照法律法规以及交易所业务规则，完善并且有效落实针对客户交易行为管理等方面的内部控制制度，及时开展自查整改工作，以此共同维护市场交易秩序，这一要求直接指向公司合规管理的核心短板 。

同时，监管层设定了明确的整改时限，还有反馈要求，东莞证券需在收到本书面警示决定之后的1个月之内，把加盖公司公章的整改报告以书面形式报送至上交所。也值得留意的是，此次监管措施决定书还同步抄送给证监会证券基金机构监管司、广东监管局以及中证协，达成了监管信息的跨部门共享，形成了监管合力。

后续，东莞证券整改工作推进，其整改措施有效性成监管核查重点。市场关注，此次处罚能否促公司彻底解决客户交易管理深层次问题，行业内类似违规问题能否有效遏制。