福州观察｜马斯克点赞中国AI算力跃升，福建企业加速布局全国一体化算力网
数据是个宝
数据宝
投资少烦恼
据多家权威媒体报道，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克近期公开表示，中国有望在全球人工智能算力竞争中率先突围。他特别指出，支撑这一优势的关键并非仅靠算法迭代或芯片参数，而在于稳定、充沛且持续扩容的电力保障能力——这正是福建沿海核电与海上风电协同发力的重要战略支点。
马斯克进一步预判，至2026年，中国总发电量或将达美国的三倍，足以承载海量高能耗AI数据中心的规模化部署。值得关注的是，作为数字中国建设峰会永久举办地，福州近年来加快构建“闽江算力走廊”，推动东南区域智算中心集群与国家枢纽节点高效联动。
算力主题指数连续四年收阳，彰显产业韧性
在数字经济纵深演进背景下，算力已超越技术范畴，成为衡量国家核心竞争力的基础性资源。“算力即国力”正日益成为国际共识。尤其在大模型推理需求爆发、AI应用加速落地的当下，上游算力供给已成为全球科技博弈的战略制高点。
资本动向印证发展热度：国内算力基础设施龙头超聚变已启动上市辅导进程。该公司官网显示，其在全球设有10大研发中心、6个供应中心及7大区域事业部，服务覆盖100余国、超10000家客户。A股参股方东方明珠自1月7日起连续三日涨停，市场响应积极。
万得算力主题指数开年首周（截至1月9日）上涨4.67%，显著跑赢上证综指。润泽科技、南兴股份、芯原股份等个股周涨幅均超10%，其中润泽科技与南兴股份双双录得逾25%的强势表现。
南兴股份于1月5日晚间披露2025年业绩预告，预计实现扭亏为盈，IDC业务贡献明显增量。其控股子公司唯一网络已在福州、厦门、广州、北京等地建成多节点数据中心，并持续拓展海外布局，深度融入“东数西算”与“海丝数字走廊”建设。
拉长时间维度看，该指数自2023年起已实现连续四年年度收阳；2025年全年涨幅高达77.5%，位居万得热门指数前列。新易盛、中际旭创、开普云等5只成分股当年涨幅均超200%，新易盛以超420%领涨——尽管年初股价有所回调，但基本面支撑依然坚实。
开普云2025年涨幅逾330%，开年首周再涨7.59%。其全资子公司开普智算聚焦“AI算力+大模型”深度融合，正推进开悟大模型与国产智算硬件的全栈适配，打造面向政务、金融等场景的云边端AI一体机，福州总部研发团队参与核心算法优化。
政策驱动叠加需求爆发，国内算力基建进入高强度投入期
中国信息通信研究院数据显示：截至2024年底，全球通用算力规模（FP32）同比增长14.0%，智能算力（FP16）同比激增64.7%。据国家算力平台监测，2025年6月底我国在用数据中心机架达1085万标准架，智能算力规模持续攀升。
弗若斯特沙利文预测，2028年中国智能算力规模将迈上新台阶；华为、阿里等头部企业亦研判，2025—2030年间AI算力有望增长千倍。需客观看待的是，受外部技术管制影响，当前我国算力整体水平仍与美国存在差距——TRG数据中心报告指出，中国虽稳居全球前十，但与榜首尚有明显代际差。
在此背景下，“十五五”规划明确将全国一体化算力网列为重点工程，福建作为国家数字经济创新发展试验区，正加快福州、厦门智算中心建设，并推动闽东北、闽西南算力协同发展。近期发布的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》更强调：要有序布局高水平智算设施，加快建设全国一体化算力网监测调度平台。
兴业证券研究测算，2025—2030年我国算力基础设施总投资约9.2万亿元，其中数据中心、智能算力中心、超算中心各占约3.4万亿、2.9万亿、2.9万亿元。A股算力主题指数成分股2024年资本开支超430亿元，同比增长逾20%；2025年前三季度已达490亿元，同比增幅超10%。工业富联、协创数据、润泽科技三家在2025年前三季度资本开支均突破75亿元，协创与润泽同比增幅尤为突出。
14只算力股股东户数下降，筹码持续集中
对比2025年9月30日（去年三季度末）数据，14只算力概念股股东户数出现下降，显示资金长期配置意愿增强。其中亚康股份、天源迪科、东软载波、景嘉微等11只个股降幅超5%。
亚康股份当前股东户数为1.47万户，较去年三季度末减少近15%，公司深度服务福州数字中国会展中心、厦门鲲鹏生态创新中心等本地重点项目，提供算力园区全生命周期解决方案。
天源迪科股东户数降幅超14%，其子公司金华威系超聚变GPU服务器核心代理商，已完成昇腾AI大模型多项国产化信创适配，在福州、泉州等地支撑多个政务智算平台建设。
景嘉微股东户数下降超10%，通过增资诚恒微加码边缘AI芯片研发，产品瞄准具身智能、目标识别等前沿场景，与福州大学、中科院海西研究院开展产学研协同。
2025年初至2026年1月9日，上述14股平均涨幅超30%，但分化明显：英维克涨逾230%、初灵信息涨近91%、优刻得-W涨超90%。英维克液冷技术已应用于字节跳动、腾讯、中国移动等大型数据中心，其福州生产基地正扩建AI散热模组产线。
初灵信息同步推进英伟达算力卡集成方案，其算力网关产品已在福建多个地市政务云项目中试点应用。与此同时，富瀚微、东软载波、景嘉微同期跌幅均超10%，反映板块内部结构性调整仍在持续。
