2025年末金融街证券因内控问题遭罚，业绩增长但风控指标下滑

管理员 2026-01-07 文末可点击分享

在2025年的最后一日，金融街证券那里，员工受到了密集的监管处罚。内蒙古证监局以及广东证监局进行了披露，金融街证券和它下属的营业部，还有7名执业人员，因为内控方面存在问题，所以被监管实施了集中处罚，这显示出，这个公司内部的制度以及合规方面出现了缺漏。

《每日财报》留意到，金融街证券原本叫恒泰证券，在2023年被金融街集团控制股份之后，于2025年9月正式更改名称。它启用“金融街证券”这个品牌，这不但显现出公司战略转移的表征，并且告别掉以往以区域作为核心的发展时期。

金融街集团实施控股操作之后，金融街证券成功告别亏损状态，其业绩呈现出持续不断增长的态势，在2025年中期的时候，归属净利润跟同阶段相比大幅增长，增长幅度超过了300%之多。虽然业绩实现了增长，然而金融街证券的多项用于风险控制的指标却出现了下滑的情况，其中涵盖了风险覆盖率、流动覆盖率、净资金稳定率等重要指标，这些指标跟2024年末相比较而言有所减少。

执业行为不合规范，遭监管处罚

在2025年12月31日那一天，内蒙古以及广东两地的证监局进行了披露，金融街证券，还有其下属的营业部，也就是潮州熙泰大道证券营业部，因为出现了违规的情况所以受到了处罚，与此同时，有7名该证券的执业人员被监管点名了。

内蒙古证监局表明，金融街证券于内部控制、还有在合规管理方面存在疏忽之处，在对从业人员行为管控上有效性欠缺，没能做到对风险的有效防范跟控制。所以，内蒙古证监局要金融街证券处于收到监督管理举措之后3个月以内达成整改，在2026年每3个月进行一回内部合规检查。

同一时间，内蒙古证监局还点出了金融街证券的6位执业人员，他们分别是鲁文龙、王鑫、王丽虹、郝丽珍、康诚，已针对这6人做出采取出具警示函措施的决定，并且将其记入证券期货市场诚信档案数据库。

此外，广东证监局作出决定，要对金融街潮州熙泰大道证券营业部采取警示函监管举措。广东证监局表明，该营业部没能有效地防范相关合规方面的风险，这体现出该营业部在合规管理上是不到位的。与此同时，广东证监局针对该营业部的执业人员卢铭斌采取监管谈话措施。

依据7名执业人员的违规具体情况而言，违规销售举动相对显著。鲁文龙、王鑫、王丽虹等人员，私自去推介售卖并非公司代销的北京恒泰普惠信息服务有限公司平台产品；卢铭斌有向投资者销售非公司代销产品的行为，从中获取不正当利益，并且存在承诺保本保收益的情况。

另外，存在三项处罚，这三项处罚跟违规售卖乐和众和影视分级股权私募投资基金（以下简称为“乐和基金”）的产品是有关系的。马甜于销售乐和基金期间，给客户输送不正当利益；郝丽珍在向客户宣传推介乐和基金之际，没有使用公司统一制作的基金宣传推介材料，并且该材料里含有会致使投资者无法准确认识私募基金风险的表述；康诚私自组织投资者签订共同购买乐和基金的协议，还把资金汇集到本人名下用以购买该基金。

金融街集团控股后，

业绩持续恢复增长

恒泰证券，此乃金融街证券之前名号，初创于一九九二年，于二零一五年成功登陆港股实现上市。二零二二年时，天风证券以作价十八亿元之姿，向金融街集团名下公司转让其所持有的恒泰证券二点四九亿股股份。自那之后，金融街集团凭借股权运作手段，总计持有其百分之二十九点九九股权，并且在二零二三年一月获批成为该公司控股股东。

2025年9月，恒泰证券正式更名为“金融街证券”，这其中的更名被视为转型发展的重要象征。一方面，公司借助品牌的升级，成功摆脱民营资本为主导的那种标签，并顺利获得金融街集团所给予的品牌背书。另一方面，公司正处于从区域性券商朝着全国性金融服务平台进行转变的进程之中。

《每日财报》留意到，金融街集团乃是北京市西城区国资委旗下用以资本运行的平台，其旗下具备颇为完备的金融体系。金融街集团对金融街证券实施控股，这既能够朝着市场给予更为全面的金融服务能力，又能给后者带去资源协同。

观察营业部的布局状况，金融街证券所展现出的区域性特征依旧较为突出，依据《每日财报》进行梳理可知，在总共108家营业部里，有25家处于内蒙古地区，而处于吉林和上海的营业部数量都是15家，处于北京市的营业部仅仅只有11家，它的营业部大多处在北方区域，难以达成“以北京为根基进而向全国范围辐射”的战略需求。

在金融街集团实施控股以前，恒泰证券那时正遭遇着经营方面的危机。于2022年这个年份，该公司达成的营收是27.25亿元，而归属于的净利润是 -12.86亿元，这创下了公司自上市以来堪称最大的亏损情况。

金融街集团获得成为控股股东的准许之后，公司的业绩摆脱了亏损状态，并且持续地恢复着增长。在2023年的时候，其实现的营收为25.13亿元，并且同比增长了-7.78%。到了2024年，其实现的营收为27.86亿元，同比增长了10.86%。2023年，其实现的归属净利润为0.64亿元，同比增长了104.99%。2024年，其实现的归属净利润为1.76亿元，同比增长了174.82%。

在2025年中期的时候，金融街证券实现了营收，这份营收为16.66亿元，同时还实现了归属净利润，该净利润为2.41亿元，营收同比增长幅度是42.45%，归属净利润同比增长幅度是346.86%。

经营隐忧仍存，

多项风控指标下滑

获得国资加持后的金融街证券，并非就能够高枕无忧，其经营发展依旧存在着隐患。从业务结构方面来看，金融街证券对经纪及财富管理业务有所依赖，其他业务收入所占的比例较低。这表明金融街证券的业绩增长在很大程度上要依靠资本市场的交易活跃。

2025年半年报，呈现显示，经纪及财富管理业务，其收入为9.51亿元，相较于2024年同期，有着36.19%的情况，这一收入占总营收比重为57.08%。在证券经纪这方面，它的新开户客户数量，产生同比增长3.21%的状况，还存在客户托管资金总额，同比增长5.55%这一情形，并且股基交易额同比大幅增长64.05% 。

金额为4.75亿元的自营交易业务收入，同比增长幅度达102.99%，在总营收里所占比重约为28.51%。它着重投资高息股以及景气成长资产，凭借高息股获取稳定的分红收益，借助量化、股指期货对具备高弹性的小市值企业进行投资，从而获取成长性收益。

1.32亿元是投资管理业务的收入，同比下降额度为12.85%。资产管理、公募基金、私募基金、另类投资等板块属于该业务范畴。实际上，该业务的收入已经连续5年处于下滑状态，在2019那年，其收入情形是达到了9.48亿元，此为公司贡献了重要的收入源头。

《每日财报》留意到，金融街证券多项风险控制指标呈现下滑态势，截至2025年中期，其净资本是56.15亿元，比2024年末减少了2.88亿元，主要缘由是附属净资本降低，净资产为85.47亿元，相较于2024年末增加了2.72亿元，鉴于净资本减少同时净资产增加，净资本与净资产的比例较2024年末降低了5.64pct。

除此以外，金融街证券所具备的风险覆盖率是164.62%，比2024年末的时候减少了11.13pct；其流动覆盖率为175.47%，相较于2024年末减少了6.81pct 。

把所有要点综合起来讲，金融街集团进入金融街证券之后，后者的业绩开始重新恢复增长态势了，特别是在二零二五年那种强势的市场环境里，其利润实现了快速增长；然而，金融街证券在多个风险控制指标方面都出现下坡趋势，再加上近些日子受到了监管部门所做出的处罚，这就表明公司在内控与合规方面依旧还有需要进一步改进提升的地方。。

2025年末金融街证券因内控问题遭罚，业绩增长但风控指标下滑(图1)