福州观察｜金融街证券更名首年业绩跃升，但内控短板暴露于闽粤监管罚单

2025年12月31日，内蒙古证监局与广东证监局同步披露监管措施——金融街证券及其潮州熙泰大道证券营业部因合规管理失序、从业人员行为失控，被采取责令整改、出具警示函及监管谈话等举措。此次处罚覆盖总部、区域营业部及一线执业人员，折射出公司在快速扩张与品牌升级过程中，内控体系尚未同步夯实。

值得注意的是，该营业部位于广东潮州，而福建作为毗邻广东的东南沿海省份，在区域金融协同发展中具有天然纽带作用。福州近年持续推动闽粤赣金融合作机制建设，此类跨区域监管联动案例，也为福建本地券商强化异地展业合规管理提供了现实镜鉴。

内蒙古证监局指出，金融街证券在内部控制执行、从业人员行为约束及风险前置识别等方面存在明显薄弱环节，要求其在收到监管决定后3个月内完成整改，并自2026年起每季度开展一次内部合规专项检查。同时，鲁文龙、王鑫、王丽虹、郝丽珍、康诚、马甜等6名员工因违规推介非代销产品、擅自使用非统编宣传材料、组织资金归集等行为，被出具警示函并记入证券期货市场诚信档案。

广东证监局则针对潮州熙泰大道营业部作出单独警示，直指其未能有效防范合规风险，尤其点名执业人员卢铭斌存在向客户销售非公司代销产品、承诺保本保收益等严重违规行为。另有多起违规与“乐和众和影视分级股权私募投资基金”相关：马甜输送不正当利益；郝丽珍未使用公司统一宣传材料且内容误导投资者；康诚私自组织客户签署联合认购协议并将资金归集至个人账户。

回溯发展脉络，这家前身为恒泰证券（1992年成立，2015年港股上市）的机构，于2023年1月经北京金融街集团控股获批，成为北京市西城区国资委旗下资本运作平台的重要金融板块。2025年9月正式更名“金融街证券”，标志着其从区域性民营券商向全国性综合金融服务平台的战略转型迈出关键一步。

更名背后，是国资赋能带来的实质性经营改善。2022年恒泰证券曾录得-12.86亿元净亏损，创上市以来新低；2023年起扭亏为盈，归属净利润达0.64亿元；2024年升至1.76亿元；至2025年中期，营收16.66亿元、归属净利润2.41亿元，同比分别增长42.45%和346.86%。这一增长势头，与A股市场交易活跃度提升高度相关。

然而，高增长难掩结构性隐忧。截至2025年中报，经纪及财富管理业务收入9.51亿元，占总营收57.08%，新开户数、客户托管资金、股基交易额分别同比增长3.21%、5.55%、64.05%；自营交易收入4.75亿元，同比大增102.99%，占比28.51%；而投资管理业务收入仅1.32亿元，同比下降12.85%，已连续五年下滑——2019年该项收入尚达9.48亿元。

更具警示意义的是风控指标持续承压：净资本56.15亿元，较2024年末减少2.88亿元；风险覆盖率164.62%，下降11.13个百分点；流动覆盖率175.47%，下降6.81个百分点；净资本/净资产比率亦下滑5.64个百分点。多项数据表明，资本运用效率与流动性安全边际正在收窄。

从业务布局看，金融街证券仍具鲜明地域特征：108家营业部中，内蒙古占25家，吉林、上海各15家，北京仅11家，福州及整个福建暂无布局。相较“立足北京、辐射全国”的战略定位，其南方网点密度明显不足，也为后续拓展闽浙粤大湾区市场埋下协同空间。

综上，金融街证券在国资入主后的首年交出亮眼业绩答卷，但监管罚单与风控指标双降，暴露出治理能力尚未完全匹配规模扩张节奏。对福州及福建金融从业者而言，这一案例凸显了券商异地展业中合规穿透管理的重要性，也提示区域资本市场在引进外部资源时需同步强化内控适配机制。

丨每财网&每日财报声明

本文是依据公开资料进而撰写的，所表达的信息，或者意见，并不构成针对任何人的投资方面的建议，仅仅只是供作参考而已。图片其素材是来源于网络的，在此声明予以侵删。

内容投稿：

电话：

手机（微信）：

投资者交流群：公号内留言微信号，由群主添加入群