2026年A股开门红，沪指破4100点！基金提前抢跑布局

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于2026年开端之际，A股市场迎来了一场极为畅快的“开门红”行情，沪指强有力地冲破4100点，树立了近10年以来的新高点，深证成指同样突破14000点，创造了近4年的新高记录。市场的情绪渐渐洋溢起来，沪深两市的交易额在1月9日再度突破了3万亿元的关键节点。

在这场行情背后，此行情被市场誉为“最强开年” ，有公募基金等机构资金的身影，这些机构资金早已提前“抢跑”布局 。

经证券时报记者采访调研得知，众多位基金经理在2025年四季度末尾的时候，就已经悄悄地提升了仓位，精准地抓住了“春季躁动”行情。随着市场行情渐渐回暖，商业航天板块、半导体芯片板块、创新药等板块呈现出多点开花的态势，10只基金在开年的第一周就大幅上涨超过了20%，市场的赚钱效应十分显著。

基金“抢跑”春季行情

在去年10月至11月期间，市场呈现持续缩量震荡态势，彼时，我们果断执行纪律，将仓位大幅降低，基本上降至70%，成功躲过了一波回调。近期，一位管理规模超过50亿元的公募基金经理，向证券时报记者回顾了其自去年年底至今的操作情况。

他表示出，等待市场给出确认信号的这个过程是充满折磨的，不过少数积极因素在去年12月之时就已开始显现。“我们留意到一系列宏观以及产业层面的细微变化，像PMI数据初步呈现出企稳的迹象、海外流动性预期限于转变，还有我们着重跟踪的半导体产业链出现了供不应求的状况，经过综合判断之后，我们觉得市场回调大概已到合适阶段，所以在去年11月底直至12月份着手加仓，由于我们判断，绝对不可以错过这波力度或许会超过预期的‘春季躁动’行情。”。

据知晓，这位基金经理擅长科技成长风格，而且于近期大幅增加了对以存储芯片来作为代表的半导体芯片类股票的持有量，其具有代表性的作品即在今年刚开始的那段行情里已经取得了超过15%的收益率。

除此上述基金经理所做的“自述”之外，在近期这段时间，一些上市公司发布的回购公告，也把更多知名基金经理所作所为的“潜伏”操作公开于众人眼前，此公告表明，多位基金经理自去年四季度开始就进行了提前加仓的举动，“抢跑”了“春季躁动”这种行情。

比如说，在近期这段时间，洁特生物与华凯易佰因回购这一行为，都披露了最新的前十大股东情况，公告所展示的内容表明，苏秉毅所管理的大成景恒，在去年四季度的时候，不仅对洁特生物进行了加仓操作，还新进成为了它的第九大股东，并且，对跨境电商概念股华凯易佰也实施了加仓举动，进而新进成为了其第十大流通股东。在1月9日这一天，华凯易佰出现了大涨，涨幅达到了10.45%。

另有实例，东宏股份因回购举动而披露了最新的前十大股东，公告表明，王平所管理的招商量化精选在于去年四季度时刻，针对它实施了大幅加仓操作，此刻已然位列第四大股东之位；除此之外，一品红的回购公告呈现出这样的情况，赵伟所管理的富国精准医疗、吴兴武所管理的广发医疗保健，均于去年四季度之时，针对该股开展了加仓行为，分别处于第八、九大股东的位置。

以整体数据而言，机构资金所为的“抢跑”可不是单独的事例。依据西南证券研报所做的测算，截止去年年末的时候，全市场主动权益基金平均仓位是85.74%，跟前一周相比加仓了0.74%。从最近一个月主动权益基金仓位变动情形来看，基础化工、非银金融、家电等行业仓位显著增多，各分别加仓了0.70%、0.69%、0.41%。

10只基金开年首周大涨超20%

基金经理提前“抢跑”的那种“春季躁动”行情，在2026年开年的第一个星期，就很快地兑现成了亮眼的业绩，市场展现出多点开花的结构性特点，特别是在商业航天、科创芯片、创新药等成长主线上进行的精准布局，直接促使一批主题基金的净值强势上涨，给投资者带来了丰厚的“开年红包”。

Wind数据表明，截止到1月11日，整个市场当中，已经存在10只基金，在今年内收益率超过了20%，赚钱的效应十分明显。其中，招商基金旗下、富国基金旗下、广发基金旗下、易方达基金旗下、鹏华基金旗下的5只卫星ETF是这样的情况，它们凭借超22%的收益率占据显著位置，除此之外，还有重仓科技的广发远见智选，以及重仓创新药的广发创新医疗两年持有A和万家健康产业A等一些产品，在2026年开始的首周获得了超20%的收益率 。当中，商业航天毫无疑问是这一轮跨年行情里，那“最为醒目的星”，从2025年11月24日起始，一直到2026年1月9日，在一个多月的时段之内，中证卫星产业指数竟然大幅上涨了85.7%，在板块之中，牛股如同奔腾之势，臻镭科技、航天环宇、航天发展等好多只核心个股，涨幅超过了200%。

因为受到这样的带动，上面所说的5只卫星ETF变成了在这一年里面领先整个市场ETF的具有现象级特点的产品。鹏华卫星ETF的基金经理钟成亮讲，商业航天属于产业、政策、资本这三重产生共振的窗口期，2026年是中国商业航天的“质变元年”，技术突破、资本给予助力、政策进行支持这三重发生共振，行业将会从探索验证阶段正式地踏入规模化、商业化的新的阶段。

除了一位重仓商业航天的基金经理之外，还有人给出了相似的观点，其中说道，“我们所见证的并非仅仅是指数的上扬，实则是整个产业链订单呈现出的那种爆发式的增长态势。在上游领域的火箭制造、卫星研制环节，从中游的发射服务部分，再到下游层级的卫星应用以及地面设备范畴，整个链条的需求都处于被激发的状态。尤其是我国卫星星座计划加快进行，给整个产业链带来了确定性极高的增量订单，这便是我们有胆量在去年四季度实行重资布局的关键逻辑所在。”。

除了商业航天，近期，科技产业利好持续接连不断，尤其是AI算力的急剧增多拉动高端存储需求迅猛暴增，存储芯片促使整个半导体芯片产业一路顺畅高歌猛进并且大步前行向前冲刺向上攀升向前发展，相关基金也收获颇为丰厚赚得盆满钵满。以近期业绩极其优异的广发远见智选作为例子而言，该基金重仓持有的华虹半导体、芯原股份等都在今年以来记录获得超20%的涨幅。基金经理唐晓斌表明声称表示，国内存储龙头公司技术迭代超出预期预料设想，在海外巨头供给停止停滞中断的大背景条件情形状况环境之下，有希望能够充分尽情尽兴享受本轮存储“超级周期”的丰厚红利利好优势好处益处。日后，伴随技术迭代速度加快，还有国产化持续推进，“两存”于全球的市占率有希望达到30%以上，围绕“两存”来提供半导体设备的供应链，像刻蚀环节，沉积环节，键合环节，以及良率检测等环节有希望充分获取利益，先进制程也有希望达成“达尔文时刻”。

2026年或是科技与周期共振

“开门红”行情展开得相当酣畅淋漓，不止点燃了投资者内心的热情，就连各大机构也针对行情的持续性引发众多思考，对于后市进行展望的时候，大家普遍觉得宏观环境朝着好的方向发展，增量资金进入市场而且经济基本面不断改善，这些是本轮行情的核心驱动力，这也为2026年行情能延续下去提供了底气 。

汇丰晋信宏观及策略分析师李学伟觉得，近期A股展现强势存在原因，一方面在于美联储降息以及人民币升值为国内权益资产上涨营造了良好宏观环境，国内重要会议定下积极基调，去年12月PMI和物价等基本面因素得以改善进而进一步振奋情绪，市场风险偏好明显变好；另一方面，保险“开门红”、存款和理财转移等还持续给市场带来增量资金。从长远角度来看，政策有希望助力盈利周期出现回暖的状态，各项经济数据同样有希望展现出更多的亮眼之处，这将会为A股跨年之际行情能够得以延续提供一定的支撑作用。

在判断2026年市场主线这件事上，机构出现了一定程度的“激辩”，不过，“科技”以及“周期”成为了被普遍提及的关键词。

博道基金，其研究总监兼基金投资部总经理，同时身为基金经理的张迎军觉得，在2026年的时候，市场风险偏好或许依旧会保持在较高的水准，主题投资也许仍然会受到市场的热烈追捧，并且“涨价”有可能会变成全新的市场主线哦。

张迎军表示，尽管中国经济依旧面临着价格下滑压力，不过固定资产投资增速持续地下降，并且转为负数，这意味着在PPI长期处于低迷状态的情况下 ，市场机制对于新增产能供给增速开始发挥作用，再加上“反内卷”政策得以执行，部分行业价格触底回升已然能够看到曙光 。事实上，需求保持较高增速的行业，在2026年或许会率先见到产能缺口的拐点，产品价格上涨将会成为一种可能，就像锂电行业那样。经历了漫长下跌煎熬的证券市场，将会为涨价乃至预期中的涨价提前进行定价交易。

面向具体的投资方向而言，平安基金权益投资总监神爱前清晰地表明，对科技与周期这两条投资主线持看好的态度：

科技领域，全球范围内的人工智能巨头资本投入持续呈现高额增长态势，技术更新换代速度加快致使领先地位所具有的优势难以被追赶并持平，供应链趋于稳定为盈利增长提供了有力支撑得以趋向上升。神爱前持有这样的观点，在2026年国内人工智能投资或许会加快速度，互联网大型企业资本支出加大投入力度，处于中下游的应用创新加速发展有望反过来为上游算力需求提供助力，再加上自主可控这一重大趋势之下，国产半导体产业链有希望迎来投资机遇。

在周期的一端，产能扩张的脚步显著变慢缓了，市场的供给结构正朝着更为有利于健康的方向去进行调整，神爱前着重看好供给约束状况良好、需求呈现相对温和复苏态势的周期类品种，诸如化工、工业金属以及其他的品种 。