12月31日MiniMax启动港股招股，融资超400亿港元，1月9日上市

【金色港湾资讯网为您推荐阅读】

在12月31日这一天，有着员工均为29岁这般情况的稀宇科技，正式开启了港股招股的行动，其招股的期限一直延续到2026年1月6日。

据招股书显示，此次 IPO 拟定发行数量为 2538.9 万股，定价范围处在 151 至 165 港元每股，融资规模上限能够达到 41.9 亿港元也就是 5.38 亿美元，预期市值会超过 400 亿港元。预计会在 1 月 9 日，以“”作为股票代码，正式在港股资本市场实现登陆。

需要留意的是，这一回引入了14家基石投资者，其中涵盖Aspex、Mirae Asset、阿里巴巴以及易方达，认购的总额大概是3.5亿美元（大致为27.23亿港元）。投资者的类型跨越了国际长线、头部科技、中资长线以及产业战略等多个方面。

14家基石投资者配额情况（以发售价低位数计算）

指出，公司经营方面的开支，包含销售及分销开支、行政开支以及研发开支，从2022年的1440万美元增长到了2023年的1.004亿美元，并且又进一步增长到2024年的2.904亿美元，这主要是因为与训练相关的第三方云服务投资有所增加造成的。在2022年、2023年以及2024年，截至2024年及2025年9月30日止的九个月期间，分别记录有净亏损7370万美元，2.692亿美元、4.652亿美元、3.043亿美元以及5.120亿美元。

截止到9月30日，公司现金结余大概是10.46亿美元，假定平均每个月现金消耗是2810万美元，按照未来月度现金消耗是去年十二个月平均月度现金消耗的大约1.3倍来计算，在公司没有首次公开发售所得款项的情形下，其营运时长能够达到差不多37个月。要是按照发售价范围的低位数每股151.0港元来计算，发行2538.9万崭新股票，这足够公司营运大概54个月。

就资金用途言，假定发售量调整权以及超额配股权未被行使，且发售价是每股发售股份一百五十八港元，公司预估会收取全球发售所得款项净额大概三十八亿一千八百万港元。当中，约百分之九十会用以公司未来五年的研发，具体是开发公司的大模型，占比百分之七十，以及开发公司的AI原生产品，占比百分之二十；剩余约百分之十会被分配到营运资金以及一般企业用途 。

而在风险因素方面，需提醒，除同行竞争外，用于训练大模型的内容或数据，以及大模型生成的内容，可能会招致第三方知识产权侵权索赔，这会对业务、财务状况以及经营业绩产生重大不利影响。此外，基础模型生成的输出内容，还可能存在与现有受版权保护作品、有商标或其他受保护知识产权高度相似的风险。

依据其官网所做的介绍来看，它成立的时间是2022年初，它属于专注全模态模型研发的大模型公司当中的一个，它自主进行研发，有一系列多模态通用大模型，其中涵盖了M2、2.3、2.6以及Music 2.0，基于这些自己研究出来的模型，它推出了一系列AI原生产品，这里面有Agent、海螺AI、Audio、星野等等，还有面向企业和开发者的开放平台。

到9月30日时，经过自主研发的多模态模型以及AI原生应用，已经累计给来自总共超过200个国家和地区的数量超过2亿名的个人用户，还有来自超过100个国家及地区、数量达到100,000余名的企业客户以及开发者提供了服务。

用户增长情况

就当下而言，有着三百八十五位员工，其平均年龄为二十九岁，研发人员所占比例将近百分之七十四，董事会的平均年龄是三十二岁，人员效率处于行业较为前侧的位置。于股东层面来讲，得到了米哈游、阿里、腾讯、小红书、高瓴、IDG、红杉、经纬、明势、云启等好多家机构给予的投资以及支持。