马斯克称中国AI算力将领先，算力板块年线四连阳

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投资少烦恼

经媒体报道，于近期，特斯拉CEO马斯克称，中国在AI算力领域会领先全球，其关键优势是电力供应能力，。

马斯克持有一种观点，这场人工智能科技竞赛之中的决定性因素，并非仅仅在于算法或者芯片性能，而是在于扩大电力生产以及供应的能力。马斯克还做出过估计，到2026年的时候，中国发电量有可能会达到美国的3倍，具备有能力去支持耗能巨大的人工智能数据中心。

算力板块年线四连阳

在人工智能时代，算力不单单是数字经济蓬勃兴起发展的“根基”，更是衡量一个国家综合国力状况的核心指标，“算力就如同国力”这样的说法已然成为全球所共同认可的观念。当下，伴随AI产业潜藏能量的释放以及大模型推理阶段的不断深入，算力身为产业链上游的核心供给内容，已经成为全球数字经济竞争当中的战略关键要点。

近期，国内名为超聚变的算力巨头开启上市辅导日程 ，该公司乃是算力所涵盖的基础设施以及相应算力服务提供商 。依据官网给出的资料可知，超聚变于全球范畴以内展开部署作业，设置出10个研发核心所在区域以及6个相关供应中心 ，又设立了6个面向全球提供技术咨询的专职服务中心 ，并划分出7大地区部 ，其服务范围广泛涉及全球100多个国家以及来自遥远地区的10000多家客户 。参股超聚变的上市公司为东方明珠 ，自1月7日起始 ，实现连续3日涨停 。

自2026年开年起始，因受到诸多因素的刺激，一直到1月9日，万得算力主题指数在当年度首个星期的累计收获了4.67%的涨幅，明显跑赢了上证指数，单从概念股方面而言，润泽科技、南兴股份、芯原股份等个股在开年首周的涨幅都逾越了10%，其中润泽科技、南兴股份展现得较为突出，在开年首周的累计涨幅都超过了25%。

南兴股份在1月5日晚间发布了2025年年报预告，数据体现出，公司到2025年将会扭亏，它宣称2025年度IDC业务的业绩是有增长的。在算力领域当中，南兴股份的子公司唯一网络所建立以及运营的数据中心节点，覆盖了国内多个省市还有海外部分地区，并且还在持续规划以及完善数据中心节点布局。

把时间拉长来看，在2023年到2025年期间，万得算力主题指数实现了年线三连阳，再算上2026年年初的情况，该指数已经达成了年线四连阳。在2025年的时候，该指数的涨幅高达77.5%，处于万得热门指数的较前位置。

具体去看，新易盛这只个股，新易盛、中际旭创、开普云等5只个股，中际旭创这只个股，开普云这只个股，在2025年的时候，涨幅都超过了200% 。

涨幅超过四百二十个百分点的新易盛，在二零二五年出现，然而自年初开始，它的股价呈现出有所下跌的状况。

开普云在2025年的时候涨幅超出330%，在开年的首个星期涨幅达到了7.59%，公司旗下的子公司开普智算把打造具有AI算力与大模型深度融合特征的一体化产品以及解决方案当作战略方向，会将AI算力硬件同公司的开悟大模型等大模型核心平台产品进行深度融合，去开展公司开悟大模型与AI算力的全面优化适配工作，进而打造出开悟云边端AI一体机。

国内算力公司不断加大资本开支

随着人工智能、大数据、工业互联网这些数字化技术进行规模化应用，全球算力需求呈现高速增长态势。中国信通院的数据表明，截止到2024年底期间，全球通算规模达到了（FP32），相比之前同比增长了14.0%；智算规模达到了（FP16），同比增长幅度为64.7%；超算规模是（FP64）。依据中国算力平台监测出来的数据显示，截至2025年6月底的时候，我国正在使用的算力中心机架总规模达到了1085万标准机架，智能算力规模达到了（FP16） 。

弗若斯特沙利文所做的研究进行了预测，指出到2028年的时候，中国智能算力的规模在数值方面将会进一步地攀升至某一程度。华为公司以及阿里公司等也进行了预测，表明在2025年开始一直到2030年这个时间段范围内，AI算力会出现增长，并且增长幅度大概是千倍左右。

可是，得明确指出，跟美国相比较，中国的算力水平尚存在一定的距离。去年9月的时候，美国TRG数据中心托管公司有一份关于全球人工智能超级大国的新报告表明，中国的算力规模排名即便在前全球十名以内，然而跟排名首位的美国差距明显，这主要是遭受了美国贸易限制的影响。

我国出台多项政策，这些政策针对算力产业顶层规划，目的是推动算力产业发展，明确了算力产业的发展目标、战略重点以及实施路径，引导算力资源合理配置与高效利用。“十五五”规划建议提出，要推进信息通信网络建设，推进全国一体化算力网建设，推进重大科技基础设施建设以及集约高效利用；要促进实体经济和数字经济深度融合，实施工业互联网创新发展工程。要加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给。近期所发布的《“人工智能 + 制造”专项行动实施意见》作出提议，要强化人工智能算力供给，需有序推进高水平智算设施布局，要加快建设全国一体化算力网监测调度平台，以此来促进算力资源高效利用。

需求推动以及政策催化的背景之下，加大资本开支乃是缩小跟其他国家算力差距的必然所需，兴业银行首席经济学家鲁政委团队的研究报告表明，2025年到2030年，我国算力基础设施投资金额大概是9.2万亿元，其中数据中心投资金额是3.4万亿元，智能算力中心投资金额是2.9万亿元，超级计算机投资金额是2.9万亿元。

就单家公司而言，阿里巴巴、百度、京东等国内大型互联网公司近些年纷纷加大资本开支。在A股方面，从万得算力主题指数成份股来看，近些年，算力公司持续加大资本开支，2024年资本开支总计超过430亿元，同比增长超过20%；2025年前三季度，算力公司资本开支总计接近490亿元，相较于上一年全年增幅超过10%。工业富联在2025年前三季度的资本开支超过75亿元，协创数据在2025年前三季度的资本开支超过75亿元，润泽科技在2025年前三季度的资本开支超过75亿元，而且协创数据与润泽科技这后两家公司在2025年前三季度的资本开支相较于2024年全年有大幅提升 。

14只筹码集中股出炉

对照筹码的变动情况来看，将新的流通股东户数同去年三季度末也就是2025年9月30日进行比较，14只算力概念股里头，股东户数是有下降的。当中呢，有像亚康股份、天源迪科、东软载波、景嘉微等这样的11只个股，其股东户数下降幅度超过了5%。

亚康股份当下的股东户数是1.47万户，那数量相较于去年三季度末的时候，下降幅度差不多接近15%，此公司当前主要是给算力园区，还有数据中心，以及智能计算中心，另外还有云计算厂商等，提供全面的算力基础设施综合服务 。

天源迪科股东户数下降比率超越百分之十四，公司所属子公司金华威从事代理的产品针对算力基础设施的构建，经销超聚变的GPU算力服务器，在算力适配以及技术服务层面，公司达到了昇腾AI多个大模型的国产化信创适配，模型训练与推理性能明显提高，公司拥有从“国产算力”至“模型训练”至“智能业务应用产品”的端到端智能化交付本事。

景嘉微股东户数出现下降情形，下降幅度超过了10%，公司参与了增资活动，被增资的公司是诚恒微，诚恒微正在研发的产品主要是边端侧AI芯片，其具备高集成、高算力以及低功耗的特点，该产品所面向的是目标识别、边缘计算、具身智能等较为广泛的市场。

于市场表现而言，自2025年起始（即2025年初一直到2026年1月9日），前述那14只概念股平均涨幅超出了30%然而整体呈现出两极分化态势，英维克、优刻得-W、初灵信息在这段时期涨幅都超过了90% 。

英维克自2025年起始，其涨幅已然超过了230%，股东户数下降幅度进而超过了9%，该公司还受到了融资客的青睐，在1月8日，其融资余额相较于去年三季度末的增幅超过了25% 。公司于2025年半年报里表明，其在算力设备以及机房的液冷相关方面，营业收入超出了2亿元，产品是直接或者经由系统集成商，提供给数据中心业主、IDC运营商、大型互联网公司、通信运营商，多年来公司已为字节跳动、腾讯、阿里巴巴、中国移动、中国电信等用户的大型数据中心，提供了诸多高效节能的制冷产品以及系统。

自2025年起，初灵信息涨势十分可观，涨幅已近乎达到91%，这家公司所生产的产品能够运用英伟达提出的算力解决方案，并且会把英伟达的算力卡整合进公司自身的算力网关产品里。

此时，富瀚微个股，2025年以来跌幅超过10%，东软载波个股，2025年以来跌幅超过10%，景嘉微个股，2025年以来跌幅超过10% 。