2026 全球经济分化重塑，投资者咋抓结构性机遇？

在2026年刚开始的时候，全球经济持续呈现出那种令人震荡的“分化”以及“重塑”态势，AI的浪潮正从资本方面的开支进入到应用实际落地的关键阶段，全球通过再工业化推动大规模的财政投入以及制造业出现回流现象，进而重新塑造供应链的格局。在国内经济这一块，处于“十五五”规划开始的第一年，围绕着发展新质生产力，经济朝着高质量方向的发展进一步实现并且有了成效。

在宏观变革的那股大潮当中，投资者怎样去寻觅结构性的投资机遇呢？近来，称作“跨越·新程——天弘基金2026年度策略会”的会议被天弘基金召开了。

财政部曾经的副部长朱光耀，在进行发言之际着重表明，中国和美国已经一同处在人工智能发展的首个梯队之中，美国在最新的政策里面已经清晰地把人工智能当作达成科学突破、加强国家安全、保障能源领导地位的战略核心要点，其产业政策具体所指向的是先进制造、量子科技、生物制造、芯片、新材料以及核聚变这六大领域。这些领域跟中国“十五五”规划里的重点产业高度地重叠在一起，这预示着两个大型经济体之间既有竞争同时也存在着合作。

在这同一时间，全球产业链于当下正历经着一轮有着深度的再工业化方面的重新构建。天弘基金副总经理聂挺进表明，“全球再工业化”是被由地缘政治发生改变从而带动的产业链重新构建、由AI等科技出现变革进而带动的新基建投资、由可持续发展进而带动的全球绿色转型这三大核心因素一起带动的。

聂挺进专门强调，中国企业的出海发展进程，不管是从A股上市公司里面海外收入所占据的比例来看，还是从诸如汽车、电力设备等具有优势之处的产业在海外进行扩张的速度方面，都跟日本在二十世纪八十年代末期以及九十年代初期的情况相类似，这表明中国出海的发展路程仍存在着宽广的空间。

说到市场表现这种情况，聂挺进发出相关表示，在2025年的时候，居民资金借由多渠道进入市场，险资提升权益持股比例，关键资金发挥维稳作用，如此便形成了多方资金共同振动的A股行情。在2026年，中国经济的结构性亮点依旧十分突出，这对主被动公募，以及私募基金持股比例进一步提高是有利的，会与主题投资和成长趋势投资产生共同振动；保险资金、银行理财资金不断流入，为市场风险偏好给予支撑 。

在具体投资方向上边，AI的投资逻辑正从“硬”朝着“软”以及“应用”这两个方向延伸出去呢。，存在这样一种看法，认为此刻投资重点聚焦于算力芯片还有基础设施方面，可是未来将会更多地朝着AI软件、端侧智能体应用以及对支撑算力爆发的底层绿色能源与电力设备领域进行扩展呀。

天弘基金之中，担基金经理一职的张磊，对科技的投资机会做进一步剖析，他持有这样的观点，即AI投资的重心而言，正从对算力硬件的追逐朝着需求侧验证以及国产化突破的方向向前延伸 。

张磊称，2026年存在应重点予以关注的三个方向，其一为国产算力芯片性能的提升以及产能的改善，其二是半导体设备厂商基本面的改善与否、存储环节的扩产有所加速之事，其三是国内AI应用端出现爆款那种情况的可能性，这意味着AI投资走入更务实、更深入的阶段 。

此外，全球再工业化直接拉动了对先进制造全产业链的广泛需求，聂挺进强调，这一趋势将带动工业金属之王“铜”的需求，并且会进一步扩散至锂、钴、铝、镍等其他工业和能源金属，估值合理的具备全球优势的中国电力电网设备产业链更值得投资，化工、商用车以及锂电储能等产业链同样更值得投资。

他持有这样的观点，在2026年的时候，一些产能出清的周期品，以及商品、服务类消费投资的赔率开始呈现出来，相较于2025年而言，出现了更多的机会。