存储芯片成数字黄金，价格疯涨，抢货大战上演

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亲爱的大伙们，当全球范围内的投资者，还在紧紧盯着黄金价格，看着它迈着细碎的步伐缓缓前行，同时发出“乱世之中就该购买黄金”这样的感慨之际，有一个实实在在称得上疯狂的赛道，它用“数字黄金”这个名号，超越了所有资产所呈现出来的表现 。

它，就是存储芯片。

争夺存储芯片，不只是一个行业里的涨价阶段，更是一场会重塑全球AI竞赛形势的“抢夺货物之战”。

说实话，慧慧入行这么多年，见过涨的，没见过这么涨的。

依靠行业最新数据可知，原本普普通通毫无特色的存储产品当中，那种叫DDR4的16Gb内存模块，从2024年年底开始往后，其价格上涨幅度居然高到了让人内心极度震撼的1800%！就算是新一代的DDR5 16Gb，也取得了高达500%的令人十分惊讶的上涨幅度。

这究意指的何种概念呢？去年有着亮眼表现的白银，在这一年之内出现的涨幅为143%，这样的涨幅放在以前那可算得上是大牛市了，然而在存储芯片跟前，白银实实在在地只能被算作是个“弟弟” 。

曾经被称作“周期之王”的，如今已全然变成了“数字黄金”。当下的行情究竟离谱到怎样的地步呢？有一种256G的DDR5服务器专用内存条，也就是RDIMM，其单条价格已然突破了4万元的界限，达到了新高度。

计一笔账，有一盒装有一百根如此这般的内存条，其价值已然超过了四百万进而达到甚至逾五百万，这差不多等同于上海金山、崇明以及部分城区老旧小房产的总体价值。

希尔顿“抢货大战”

当某样事物相较于土地更为稀缺之际，商业文明那温情脉脉的模样便会被揭下，转而变为赤裸裸的“丛林法则”，过往的一个月当中，韩国板桥的坐落着希尔顿逸林等的商务酒店之内，住满了源自大洋彼岸的“稀客”。

亚马逊的采购负责人，放下了身为大佬的身段，谷歌的采购负责人，放下了身为大佬的身段，苹果的采购负责人，放下了身为大佬的身段，他们蜂拥而至，目的都只有一个，那就是要锁定未来的长期稳定供应。

可是，掌控着全球产能关键命脉的三星、SK海力士，此次展现出了从来没有过的强硬姿态，他们不答应签订长期协议（LTA），而是坚决坚持按照季度来进行谈判，这就表明他们打算随意地提高价格，要把讨价还价的权力牢牢地抓在自己手中。

业内传闻，谷歌有一位采购高管，因没能提前预见市场紧缩，没能锁住高带宽内存（HBM）的产能，致使公司面临严重的供应风险，结果被直接解雇了，这场惨烈的争夺战甚至引发了科技巨头内部的人事地震，这一幕，简直是2024年市场疯抢英伟达芯片的“神重演”。

AI的尽头是“记忆”

究竟是缘何，会疯癫至此呢？英伟达首席执行官黄仁勋，以及奥特曼，这两位伫立在人工智能巅峰位置的男子，给出了处于最底层、具备最硬核性质的缘由。

在刚刚结束的CES之上，黄教主投下了一枚巨大的炸弹，他对存储市场进行定义，称其是一个“完全没有被开发的领域”，又指出AI的瓶颈正在出现转移，以前是“算力不够充足”，现在是“上下文信息不够充足”。

简短来讲，若要模型变得聪慧，那就得记住更多过往信息。为达成此目的，存储架构得进行重构，对AI的短期以及长期“记忆”予以重新分配。在他的认知里，未来AI是不是强大，直接由它能够“记住”并且调用多少信息来决定的。

对此表示深切赞同的奥特曼，觉得“记忆”乃是AI具备最具长期价值的那种能力。当下的AI记忆水准仅仅等同于“GPT - 2时代”，往后的AI得记住你的偏好，记住你的情绪，记住你的每一个决定。

这话奥特曼并非只是嘴上说说，而是确确实实地付诸了行动。有消息透露，凭借单一客户所具备的财力，他居然将全球DRAM总产出里大概40%的份额给锁定了！

这表明，存储芯片，它曾经是那种随着消费电子的波动而起伏变化的“周期零件”，然而，现在它已然转变成为有着承载AI灵魂功能的“基础设施”。

数字世界的“粮仓”

一旦涉及到投资方面，那咱们就必须得把这个赛道彻彻底底地剖析清楚，存储芯片到底起到什么样的作用呢？

存储芯片是什么呢？它属于半导体产业里核心的细分的领域，它在产业链当中处在中游的制造的环节。比如说，算力如同“大脑”，它负责进行计算；存储就像 “粮仓”，它负责数据的高速的读写以及长期的保存。

全球95%以上的市场份额被DRAM和NAND Flash占据，而这两者属于核心产品 。

在2024年的时候，存储市场迎来了量价同时上升的情况，其规模冲到了接近2000亿美元的程度，增速达到了大概80%左右 。然而这仅仅只是开始 ，野村证券作出了预测 ，受到DRAM、NAND、HBM“三重超级周期”的推动 ，在2026年全球存储市场规模将会飙升到4450亿美元 。

存储芯片并非毫无缘由就出现的，它的背后存在着一条长度极长的半导体产业链，是这样的情况 。

产能扩张最敏感的环节，是上游的那些设备以及材料，它们涵盖了光刻机，还有刻蚀机，比如北方华创、中微公司等所生产的，进而是硅片、光刻胶、特种气体，像沪硅产业、南大光电、华特气体等所涉及的。

产品在中游阶段的设计以及制造方面，当下呈现出三星、美光、海力士这样如同“站立着的三只脚相互支撑而形成稳固局面”的态势，它们占据了超过90%的份额，然而国内的厂商像兆易创新、长鑫存储、长江存储正在不顾一切拼命地追赶，并且已经达成了核心技术方面的突破。

模组在下游，与众多应用相关：对于这个领域而言，会把存储芯片进行整合，整合以后形成内存条、固态硬盘等各种产品，在这些产品里，金士顿所占份额超过50%，就国内的情况来说，江波龙、佰维处在第一梯队。其应用范围十分广泛，包含消费电子、AI服务器、汽车电子等方面，因为AI大模型以及数据中心建设的缘故，这就促使阿里云、腾讯云等厂商大量采用企业级SSD 。

涨价：必须全款

这般“数字黄金”，处于卖铲子的行业，而此行业正处于AI时代，那行情极为疯狂，且远远还没有结束。

在这几天当中，行业之内又有了令人吃惊的消息被传出来。根据等好多家科技媒体所进行的报道，供应链方面了解情况的人士透露说，存储领域实力强大的闪迪（）已经给一部分下游的客户抛出了一个在业界从来都没有听闻过的强横条款：要是想要获得货物，那就必须支付全部额度的现金作为预付款，这样才能够锁定未来一到三年的供应配额。

这样一种，可与“抢钱”相类比的，极为严苛的条款，要是放在以往的时候，客户早就会大发雷霆，把桌子给掀翻了。然而如今呢，鉴于AI基础设施建设，对于存储设备具有刚性需求的这种情况，同时为了达到规避未来可能出现的断供风险这个目的，竟然已经出现了一部分云服务供应商，也就是CSP，他们正在咬着牙，考虑去接受这样的条款了。

就在这个时候，一场更为剧烈的价格风暴已然正在眼前。野村证券所发布的最新报告表明，闪迪拟定在3月份，一下子把面向企业级SSD的那种高容量3D NAND闪存价格，与上月相比提高超过100%！

其中的逻辑极为硬核，短期供应极度匮乏，AI领域对于服务器级存储的中期需求呈现出爆炸式增长态势 。

受此消息刺激，本周五闪迪股价再度大涨13%，续创历史新高。

慧慧讲的还是那句话，在这场会重塑全球 AI 格局的“抢货战争”里头，存储芯片已然不再是单纯的周期品，而是实实在在的战略物资，“数字黄金”的狂飙进程，也许才刚刚开启。