我国新申请近20万颗卫星轨道资源，低轨空间建设加速啥情况？
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我国新申请近20万颗卫星轨道资源，低轨空间建设加速
消息面，国际电信联盟官网披露了最新数据，2025年12月时，我国向ITU申报了超大规模卫星星座部署规划，总数超过20万颗，这创下了我国卫星星座申报数量的新纪录。专家称，多家商业主体包括中国移动、垣信卫星等，在此次申请中布局了千颗级乃至万颗级星座，卫星频轨资源申请上升到了国家战略层面。
东方证券表明，鉴于空间容量受限，低轨卫星轨道依照先到先得规则，致使各国纷纷加紧低轨星座布局以抢占轨道资源。当下我国低轨卫星互联网发展尽管仍处于初期，新申请的巨型星座彰显出我国低轨建设的战略决心与能力。自2025年7月起我国已步入快速组网期，未来低轨卫星星座的运营主体有希望进一步增多；与此同时，随着火箭发射工位相继建成、大运力火箭投入使用以及可回收火箭技术持续推进，卫星组网进度有望持续加快，。
商业航天产业逻辑：政策支持、产业突破、资本涌入共同推动
这一轮商业航天板块行情，是商业航天板块持续活跃的表现，它是由政策支持、产业突破、资本涌入多重因素共振而产生的必然结果，并非仅仅是短期市场情绪那种单一驱动所造成的 。
在政策层面，其支持力度达到了前所未有的程度。国家航天局商业航天司得以设立，这一举措成功解决了往昔那种如同“九龙治水”般杂乱不堪的监管棘手难题，进而为该产业提供了一个清晰明确的归口管理部门。更为关键重要的一点是，资本市场的准入规则出现了具有历史性意义的转变。在2025年12月26日那天，上海证券交易所明确规定商业火箭企业适用于科创板的第五套上市标准，从而为那些尚且处于高投入发展时期的创新企业开启了直接进行融资的大门 。蓝箭航天于2025年7月29日开启IPO辅导，之后到IPO受理，再到招股书披露，仅仅用了5个月，倘若成功上市，蓝箭航天有希望成为“中国商业火箭第一股”。
此轮行情的硬核支撑要素是产业突破，其核心之处在于，可回收火箭技术进入了密集验证阶段。在2025年年底到2026年这个时间段，多型可重复使用火箭的首飞以及试验计划，已然被安排到日程之中。每一回试验，不管成功与否，都在为最终的突破积攒真实数据，并且加速迭代进程。随着火箭运力瓶颈得到缓解，下游的应用场景便随之被打开。卫星通信、手机直连等传统应用持续深入发展，而“太空算力”等前沿方向展现出了更为广阔的想象空间，有希望解决地面数据中心面临的能耗以及散热方面的难题。
资本市场的追捧，是基于对产业长期价值的坚定不移的看好而建立起来的。蓝箭航天的IPO申请获得了受理，并且计划进行募资75亿元，其背后有着国家产业投资基金等“国家队”的支持，这显示出顶级资本对赛道前景的认可。
对后市进行展望，商业航天赛道有着市场空间大的特点，并且产业链已经进入到商业化成果刚开始呈现的阶段。在2026年，不管是火箭方面，还是卫星方面，都有许多的项目在推进，行业的景气度明显呈现出向上行的态势。有兴趣的朋友能够关注军工ETF（） 。
军工ETF（）覆盖海陆空天信全产业链，规模同类第一
朝着后面观瞧，预期在1月的时候，天兵科技天龙三号有可能进行首次飞行；深蓝航天星云一号实施首飞并且对可回收情况予以验证；在2026年第一季度，或许会有朱雀三号持续开展可回收试验，长征12乙进行首次飞行并且展开回收试验。在2026年上半年，第二代卫星招标或许有希望启动，在这一年之内预计长征10甲/10乙进行首次飞行来验证可回收。火箭首飞、回收试验、卫星招标等这些事件紧密地落地实施，情绪与估值具有支撑力量。
从中长期去看，若放在更长时间的维度里去探讨，军工航天板块此刻正站在一个很关键的拐点之上，这个拐点是从能力建设朝着体系化应用开始转化的。在过去的数年时间当中，行业的核心任务一直集中于对关键技术进行攻关以及工程验证方面，有三个方面共同构成了军工航天长期的主线，分别是低轨星座建设、载人航天以及深空探测，而从中长期角度来讲生长的逻辑正逐渐清晰起来。
中泰证券称，“十五五”阶段国防军工行业会踏入新的增长周期，在军品内需层面，订单确定性得以增强，新一代主战装备以及新域新质作战力量的需求有所提升，景气周期会持续至2027年，业绩将迎来全面向好的转折点。与此同时，军品外贸亦会成为成长性的根基，先进主战装备出口获得突破，军技民用向纵深推进，商业航天产业实现高速发展，燃机产业链以及大飞机国产化进程加速。另外，行业迈入高质量发展阶段，供需两端均有希望达成全面提升。
军工ETF（），它覆盖海陆空天信全产业链，是把握行业配置机会的重要工具，其规模超117亿元。军工ETF（）跟踪的是中证军工指数，它从沪深市场中选取涉及航天、航空、船舶、兵器、军事电子等国防军工领域的代表性上市公司证券作为指数样本，以此反映军工行业相关上市公司证券的整体表现。该指数覆盖了国防军工行业的多个子领域，具有较高的行业集中度，还有鲜明的军工特色。
