风电行业打破周期走向成长，2026年国内外需求催生新机遇

风电行业正在打破周期走向成长！

机构做出预计，因为受到用电需求大幅增长的推动，所以在2026年的时候，全球新增装机将会实现两位数的增长，而国内需求同样也是保持着增长的态势，再加上海外需求得到释放，于是国内外需求形成了景气共振，风电行业这个时候其需求与格局的变化催生了新的机遇。

行业面临三大需求催化

受经济性驱动，全球风电的总体需求，有希望保持长周期的景气状态。在AI数据中心以及电气化驱动所形成的全球缺电这一较大背景之下，风电作为可再生能源里度电成本最低的那种能源形式，有希望在中长期的维度之中，维持需求端的高景气态势。

依据国金证券研报所展示的数据，在2025年的时候，全球范围内新增的风电装机规模为167GW，与上一年相比增长比率是34%，其中，国内新增的装机量是120GW，同比增长了38%，海外新增的装机量是47GW，同比增长幅度为24%。再展望到2026年，这家机构预估全球新增装机将会是196GW，同比增长比例为18%，这里面国内是132GW，增速能够达到10%，海外是64GW，增幅为37% 。

国内需求有希望打破“五年规划”的周期达成增长，在海风加上以旧换新加上绿电直连的带动下国内成长性仍然值得被期待。国金证券觉得，鉴于2025年行业持续维系较高的招标量以及整机环节积累的大量在手订单，预估2026年行业装机有希望打破周期继续维持增长，预估陆风装机120GW以上，海风装机约12GW 。除此以外，于风电“以旧换新”、绿氢氨醇等新需求给予支撑的状况下，再加上国内海风在政策推动这个情况里逐渐实现放量，预估“十五五”期间国内风电装机每年依旧会维持稳定增长态势。

有希望持续释放海外风电需求，在经济性驱动以及海外AI加上电气化率持续提升，进而带来全球缺电这一较大背景下，国金证券预估海外风电需求有希望在长周期呈现高景气状态，在2025年至2030年期间，年均复合增长率将会达到14% 。

在海上风电这一方面，地方以及中央针对其开发的重视程度有希望进一步得到提升，国信证券做出预测，“十五五”期间我国海风新增装机预估为70到100GW，各省市“十四五”海风规划里大概有20GW会递延至“十五五”期间去完成，依据央视新闻，预计2030年我国海风总装机将会达到200GW，按照此进行推算“十五五”期间新增海风装机约为140GW，综合各地规划以及实际建设进度，预计“十五五”期间全国新增海风装机约为70到100GW。

预计在2026年的时候该迎来国管项目开发元年，其远期空间被打来，机构进行了预计，国管项目会陆续启动招标，在2026年海风招标量有希望达到15至20GW，自2025年以来国管海域海风开发进展持续不断，浙江有一个2GW海上风电项目启动了主机招标，辽宁3.9GW、山东1.4GW等国管项目启动了前期的工作，国信证券觉得，预期2026年我国将要迎来首批国管海风项目开发，海上风电发展朝着深蓝的方向前进。因考虑到遗留下来的省管项目以及国管项目的需求存在重叠的情况，所以预计在2026年的一整年当中，海风设备端的招标量有希望能够达到15至20GW，这一数量接近历史上的高点。

在手订单充沛东方电缆或将受益

当行业景气状况处于持续不断升高的当前时刻呢，东方电缆竟然很早以前就已经顺利完成了“卡位”这一行为。它连续不断地获取到大型订单，凭借此使得东方电缆成功进入到行业较为靠前的位置，进而成为了“领跑者”。

最近，东方电缆以及它的子公司东方海工院子是获得了总计31.25亿元的重大订单，这些订单所包括的业务板块有绿色输电设施，还有电力新能源，再有就是深海科技这三大业务板块 。

显现的数据表明，电力新能源板块总共中标大约20.62亿元，此金额在此次总的中标金额里占比为66% 。当中，亚洲区域内海洋能源互联相关的项目中标了19亿元，这意味着其超高压海缆技术以及EPCI总包能力得到了国际市场的认可 。

对绿色输电设施板块而言，总共实现中标金额为9.55亿元。其中，在国家电网区域联合以及电力业扩集采项目，此项目中标数额达7.15亿元，于南方电网电力业扩集采项目中，当中标金额是0.82亿元，而轨道交通等重大工程项目，该项目中标金额为1.58亿元。深海科技板块，其合计中标数额为1.08亿元。

实际上，前面提到的订单仅仅是东方电缆数额巨大的在手订单里的一部分，依据华鑫证券研报给出的数据，截止到2025年10月23日，公司的在手订单大概有195.51亿元，其中涵盖电力工程与装备线缆38.86亿元，海底电缆与高压电缆117.37亿元，海洋装备与工程运维39.28亿元，再加上这次新公告中标订单，预估总的在手订单超过200亿元，足够的订单储备为公司业绩持续增长给予了有力支撑。

在2025年三季度，海缆收入大幅增加，值得留意，高毛利订单进入交付阶段，有望进一步带动公司业绩上升，财报数据表明，2025年1至9月，公司海底电缆与高压电缆收入35.49亿元。占主营业务收入47.71%，其中第三季度实现相关收入15.92亿，环比增长109%，公司整体毛利率达22060%，环比提高且提升6.35个百分点。 。机构觉得，毛利率相对较高的青州五七海缆订单，陆续实现交付，并且确收了，帆石一的海缆订单也是如此，这成了盈利能力得以提升的主要缘由。

手里握着巨额订单，这会夯实公司“十五五”期间业绩增长的基础，并且还能大幅提升其核心竞争力，项目所产生的技术沉淀以及市场拓展效应，进一步助力公司达成国内外市场协同发展的那种良好格局 。