2025年A股市场普涨，2026年潜力股有哪些？机构咋看？
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《证券时报》旗下的数据宝，基于行业均衡、业绩兑现、估值安全、景气度等多个方向，推出了2026年的26只具备潜力的股票品种，这个组合里有6只顺周期属性的股票、5只与AI科创相关的股票、5只估值被低估且有红利特征的股票、5只因内需复苏而具备潜力的股票以及5只与出海产业链相关的股票。这些被筛选出来的有潜力的股票，它们的业绩在预期方面呈现出向好的态势。
在2025年的时候，A股市场的结构性行情突显出来了，年初在概念的催化之下，小微盘股率先展现出强势的走势，从6月开始，科技与产业政策两轮驱动的力量推动市场加速向上行进，到四季度的时候，银行和保险等红利板块发挥力量，有效地支撑大盘稳定地运行。2025年主要宽基指数的涨幅普遍超过了18%，在申万一级行业这个层面，29个行业实现了上涨，仅仅只有2个行业出现下跌，市场呈现出普遍上涨的格局。
将目光投向2026年，A股由盈利驱动的那种缓慢上升的牛市走势依旧是值得人们去抱有期待的。从券商所制定的年度策略方面进行观察，“震荡中逐渐展现出走强趋势、结构呈现出相对均衡态势”这样的情况成为了机构的核心共识，人工智能也就是AI领域的科创部分、高端工业制造向海外市场拓展、顺周期相关领域、处于被低估状态的红利板块、内需呈现出复苏迹象等这些景气成长加上红利的组合获得了普遍的认可。
数据宝依据行业均衡这一维度，基于业绩兑现情况，考量估值安全因素，结合景气度等方面，从中精心挑选出，有着 2026 年潜力的 26 只标的。
机构普遍看好2026年A股行情
先来回顾一下2025年的机构年度策略。
在《2025 年二十大潜力股出炉》这篇登载于证券时报的文章里，多数券商所持的观点被证实，并购重组、科技成长、低估红利共同构成年度行情主线，纳入的 20 只潜力股于市场中的表现普遍出色，平均涨幅超出 32%，大幅高于上证指数同一时期的表现，而且航天工程、航天科技以及兆易创新的涨幅都实现翻倍，光电股份、亨通光电还有南山铝业的涨幅均超过 40% 。
展望2026年，多数机构依旧看好后市。
兴业证券在研报《万物竞发——2026年市场展望》里，明确且坚定地指出，市场有希望从仅有科技、媒体、通信领域（TMT）呈现出一枝独秀态势结构的牛市，转变为结构更为平衡、各个板块能够齐头并进的、更为全面的牛市 。
兴业证券阐述了2026年行情支撑点，从三个方面，其一，海外对国内市场负面冲击有限，全球AI产业趋势共振、宽松流动性与弱美元有望提振A股；其二，盈利修复或成最大亮点；其三，资金趋势积极变化有望深入演绎，并进一步形成正向反馈 。
另外，粤开证券看好A股走势，国盛证券看好A股走势，华创证券看好A股走势等多家机构在其年度策略报告中如此，而国海证券在年度策略报告中称A股有望上行、稳中向好，招商证券在年度策略报告中称A股有望上行、稳中向好，英大证券在年度策略报告中称A股有望上行、稳中向好。
粤开证券宣称，在二零二六年的时候，支撑A股朝着好的方向发展的核心逻辑依旧稳固，与此同时，海外的干扰因素正在逐渐地减弱，市场是有希望开启一轮时间比较长的缓慢上升的牛行情的，它的持续性或许会超过历史上多数的时期 。
粤开证券进一步表明，A股继续呈现强势形态，主要是源于五个方面的缘由：其一，宏观层面的政策始终保持着持续不断的发力态势，经济的基础基本面基于此有希望出现改善的状况；其二，产业的转型进程在不间断地加快速度，新型的动能将会释放出更为众多的增长活力，并且能够为市场给予连绵不绝的质量优良的标的以及结构性的机会；其三，资本市场的改革朝着更为深入的方向发展，市场的功能实现了全方位的升级；其四，资金如同源源不断的活水源泉一般，持续不断地流入，从而为市场的上涨态势提供了支撑力量；其五，海外在短期内所产生的干扰正在逐渐地减退，市场对于风险的偏好程度有希望得到提升。
海外投行也纷纷看好A股2026年表现。
摩根大通做出预计，在2026年年底的时候，沪深300指数的目标点位是5200点，与2025年收盘点位相比较，上涨空间达到了12%。
富达国际清晰表明，于历经一段时期的调整过后，一系列具备结构性的积极因素正处于汇聚状态，中国市场极有可能正着手开启一场涉及范围更为宽泛的牛市 。
高盛在一份名为《中国策略：2025年中国股市十大经验总结》的报告里提及，预估到2027年末，中国股市会有38%的涨幅，此增长动力主要源于盈利兑现以及估值适度扩张，当下市场正从“希望”阶段朝着“增长”阶段转变，盈利实现会逐渐替代短期估值波动，进而成为驱动回报的关键力量 。
A股盈利加速向上
整体而言，从政策层面来看，从基本情况方面来说，在资金状况层面来讲，等诸多方面都对A股市场持续保持强劲的表现态势有着积极作用。
根据机构一致预测的数据来看，基于基本面，沪深300指数在2026年至2027年的净利增速分别为9.18%和9.23%，呈现出加速向上的态势，这表明A股盈利修复值得期待；创业板指在2026年至2027年的净利增速分别达到30.52%和22.98%，增速相当可观；而科创50指数在2026年至2027年的净利增速更是高达88.46%和33.54%。
兴业证券指出，2026年，伴随整体工业生产者出厂价格指数也就是PPI的持续向上攀升。全A非金融板块上市公司的毛利率有希望停止下跌趋稳，进而带动整体盈利实现回升。而且，参照历史以往的经验。五年规划第一年通常都是周期大年。传统周期板块有可能在价格回升、“反内卷”起到拉动作用、需求端受到刺激这三者共同作用产生共振以后，演绎出更加具有强劲力量的行情。高盛的预测数据显得更为乐观，2106年企业利润预计增长达到14%，2027年企业利润预计增长达到12%。
站在资金面的角度去看，兴业证券公司明确表示“只要方向发生反转，钱从来都不会成为问题”，并且增量资金始终接连不断。国内居民财富朝着股市新一轮的再次配置，主动权益基金的超额部分回归，险资以及国家队等中长期资金坚决进入股市，还有外资回流到中国资产领域，这些资金在趋势方面都展现出积极的变化 。
从估值的角度去看，当下沪深300指数的市盈率以及股息率仍旧是具备吸引力的，当中市盈率是14倍这具体数值，显著地低于全球主要的指数；股息率快要接近2.8%了，很明显比全球主要的股指要高。就算是在市场上普遍被认为是比较高估状态的科创50指数，它预期在2026年时市盈率少于58倍这样的区间，PEG处于1.2倍以下的情况，对于高景气的资产来讲也并非是难以去接受的。
2026年26只潜力股出炉
换个角度从配置方向来说，AI科创这个板块，高端制造出海这类领域，顺周期的相关范畴，内需复苏的这些部分，都得到了机构较为普遍的看好，并且红利题材那种作为底仓的情况，同样也是具备一定值得期待之处的。
兴业证券预估，在2026年时，上市公司的景气度来源主要聚焦于这些方面：其一，是有着产业趋势的AI、新能源、军工、创新药；其二，是受益于PPI回暖、“反内卷”以及全球AI资本开支向实物传导的涨价链；其三，是向外探寻增量、具备全球竞争优势的出海链；其四，在低利率时代下，红利板块依旧会是性价比突出的优质底仓资产，然而上市公司整体盈利具备弹性之后，个股的筛选思路或许会从之前的稳定红利转变为自由现金流。
从行业均衡、业绩兑现、估值安全、景气度这些维度出发，数据宝在众多之中挑选更优的，把它们选出来，推出了2026年的26只潜力股，也就是以下简称的“潜力股”，这里面包含6只顺周期股，5只AI科创股，5只低估红利股，5只内需复苏股，还有5只出海链股 。
顺周期板块的逻辑主要所在于两点，其一为美联储降息带来的涨价题材，其二是受益于PPI回暖、“反内卷”以及全球AI资本开支向实物传导的“涨价链” 。
有着潜力的股票之中，洛阳钼业归属于铜板块，神火股份归属于铝板块，并且它们发展成长的可能性值得期待；对于弘元绿能、龙佰集团以及赣锋锂业等这些目标，机构期望周期反转能够带来利润方面的弹性变化。
先从TMT板块筛查那一部分机构一致预测往后业绩增速佳的公司，这是AI科创股筛选逻辑之一，接着筛选之中还要跟着遵行行业均衡特征，最后把电子行业的思特威 -W 、华海清科 ，计算机行业的合合信息 ，传媒行业的易点天下 ，通信行业的华测导航放进榜单 。
上述具有发展潜力个股大多关联了AI产业，举例来说，思特威-W身为国内处于领先位置的CMOS图像传感器也就是CIS的供应商，已然构建起了“智慧安防+智能手机+汽车电子”这种呈现三足鼎立态势的业务格局 。
出海链的选股逻辑是，从那些境外收入占比较高的公司里头，挑选出当前估值比较低的，并且未来成长性比较好的个股 。
好比巨星科技，在2024年的时候，境外业务收入占比快要接近95%，其最新滚动市盈率是16倍，机构一致做出预测，指出2026年以及2027年净利润增速都超过19%。润丰股份出海格局更加明显，于2024年境外业务收入占比超过99%。
遵循兼顾行业均衡、估值以及分红潜力的消费股筛选原则所选择择出符合当下经济形势的最具潜力的组合，同时着重考虑已经超跌较长时间的地产链，并最终将商业地产的龙头新城控股、家居行业龙头欧派家居、家电行业里的海信家电、零售行业业绩稳健且低估值高分红特点的重庆百货，以及啤酒行业成长性较好的燕京啤酒纳入潜力股名单。
多个机构仍然对红利资产的底仓配置价值持看好态度，数据宝精心挑选了那些已经发布了从2025年到2027年股东回报规划的公司，并且是预测股息率相对较高的公司。
基于梳理情况，把电力行业当中的淮河能源，建筑行业里面的江河集团，交运行业之内的皖通高速，券商板块之中的东吴证券给纳入到潜力股名单之列。
针对以预先推测股息率的角度而言，江河集团股东所作的回报规划是，每年的分红率处于不低于80%的状况，借由机构达成一致的预先推测，以2025年的每股收益以及2025年底的收盘价进行大致的核算，该公司预期的股息率近似于6%，可位居首位。此外，鉴于保险股具备低估值以及稳健性的特性，故而把前瞻估值为最低的新华保险并入红利资产潜力股当中。
潜力股多元特征显著
笼统来讲，具有潜力的股票具备红利底仓、成长弹性、周期反转等多种不同的特性，能够于市场波动之际达成攻守平衡，并且抓住结构性机会。
能提供稳定股息收益以及防御性支撑的红利底仓，于市场不确定性里增强投资组合的韧性；赋予资产在科技创新或者产业升级趋势下爆发潜力，以此助力获取超额收益的是成长弹性；部分股票能敏锐捕捉行业或经济周期增长点，这便是周期反转特性 。
和过去年份相比较而言，在二零二六年的时候，A股市场有可能会更加着重于业绩的兑现情形，进而促使估值获得提升。潜力股整体的筛选逻辑恰好也是这样的：依据机构达成的一致预测，潜力股在二零二六年净利润全都有希望达成增长，像赣锋锂业、弘元绿能等那些周期有希望出现反转的公司业绩有希望实现大幅的暴增；与此同时，潜力股净利润通常是比较高的，一致预测二零二六年净利润的平均值接近五十亿元，这也契合当前市场更看重中盘、大盘股的趋势。
这通过潜力股的机构关注度以及机构配置能够体现出来，数据显示，潜力股评级机构数量平均值差不多接近17家，燕京啤酒、宝丰能源、海信家电等10股评级机构数量都超过了20家，这充分地表明了机构的青睐程度。
与此同时，那些具备潜力的股票也普遍被机构大量持有。在把一般法人持有的股份去除之后，皖通高速、福耀玻璃、思特威-W、重庆百货等12只股票在2025年三季度末的时候机构持股的比例都超过了10%。
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