福建视角下的“基金矩阵”：撬动社会资本赋能产业跃升

管理员 2023-11-13 301 文末可点击分享

福建视角下的“基金矩阵”：撬动社会资本赋能产业跃升(图1)

在四川省知识产权运营股权投资基金支持下，宜泊信息科技有限公司成功研发智能无人收费停车场系统。该方案已在福州多个智慧园区及公共停车场试点应用，成为数字基建落地的鲜活样本。

胡敏摄

党的二十大报告明确指出，“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化”。在此背景下，以政府出资为引导、撬动金融与社会资本协同发力的“基金矩阵”，正成为福建及全国加快构建现代化产业体系的关键抓手。

所谓政府投资基金，是由财政资金牵头设立、联合金融机构与市场化资本共同参与的政策性工具，聚焦特定发展阶段、重点行业与区域战略目标，是财政支持方式从“拨款式”向“股权化”转型的重要体现。

近年来，“基金招商”“母子基金联动”“区县联动设基”等实践在福建加速铺开。福州、厦门、泉州等地陆续组建百亿级产业母基金，推动形成覆盖种子期、成长期、成熟期的全周期投资生态——这不仅是资金配置方式的升级，更是区域产业组织逻辑的重塑。

记者调研发现：如何放大财政资金“四两拨千斤”效应？怎样提升基金运作的专业性与可持续性？已成为各地优化营商环境、培育新质生产力的核心课题。

财政杠杆撬动千亿级社会投资

在烟台荣昌生物制药的无菌车间内，治疗系统性红斑狼疮的泰它西普与抗胃癌新药维迪西妥单抗正满产交付。这两款自主研发药物从立项到上市历时超十年，前期研发投入巨大、不确定性高。

“关键时刻，山东省新旧动能转换引导基金分多轮注资7000万元，并带动数倍社会资本跟进。”荣昌生物副总裁温庆凯介绍。截至2023年10月底，该基金实缴出资204亿元，参股设立140只子基金，投向1446个项目，撬动社会投资达4996亿元，万华化学等40家企业获国家级科技奖项。

清科研究中心数据显示：截至2022年底，全国已设立政府投资基金2107只，目标总规模约12.84万亿元，认缴规模达6.51万亿元。进入2023年，地方政府基金呈现“提级加速”特征——西安千亿产业链基金集群、安徽2000亿元新兴产业引导基金、浙江超2000亿元“4+1”专项基金、江西3000亿元现代产业引导基金相继落地。

“财政资金通过母基金—子基金多层放大，以市场化机制实现精准滴灌。”中国财政科学研究院副研究员陈旭指出，“不撒胡椒面”，而是集中投向战略性新兴产业；由专业机构管理，保障资金效能与产业导向高度统一。

从福州到晋江：基金护航企业全生命周期成长

福建晋江三伍微电子的成长轨迹，正是政府基金“投早、投小、投科技”的缩影。这家专注WiFi射频前端芯片设计的企业，2018年获晋江政府投资基金天使轮1000万元支持；2022年再获追加投资2000余万元，并同步引入社会资本4000万元。“政府基金像‘第一颗扣子’，帮我们跨过融资最难的起步阶段。”公司总经理钟林表示，如今企业已跻身国内芯片设计领域前三。

在福州，依托海丝核心区与数字中国建设峰会平台，福州市产业股权投资基金持续加码人工智能、海洋经济、生物医药等方向；福建省科技创新引导基金则通过“闽西南协同发展基金”等载体，强化对福州新区、滨海新城重点项目的资本支撑。

业内普遍认为，政府基金的价值不仅在于资金注入，更在于资源整合能力：对初创企业，提供关键启动资金与产业对接通道；对成熟项目，则协同技术、人才、市场资源，补链强链，助力优势产业集群成势。

精准布局与精细管理并重

当前，各地政府基金呈现出三大趋势：一是突出高质量发展导向，如北京中移数字新经济基金聚焦5G与数字经济，广东基金重点投向智能制造与绿色能源；二是以“母基金群”驱动产业集群，合肥依托国资平台打造数十条特色产业链，宜宾锂电基金围绕宁德时代构建千亿级生态圈；三是倒逼营商环境升级，推动地方基础设施提质与政务服务优化形成良性循环。

值得注意的是，随着基金下沉至区县级，部分地方也出现目标重叠、资金沉淀、投向分散等问题。财政部2020年出台《关于加强政府投资基金管理提高财政出资效益的通知》，明确预算约束、严禁变相举债等六项规范要求。

实践中，各地探索差异化管理路径：广东建立百人专家库实施分级决策；山东将创投基金门槛降至2亿元、提高财政出资比例至30%、让渡部分收益，吸引私募基金集聚；吉林推动同类基金合并重组，提升资金集中度；南京对低效基金采取“停、缓、退”机制，2022年末子基金平均账面回报率达1.55倍，直投项目退出收益率达57.4%。